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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 +0.3% - 증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 18,400원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 9일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.01% 하락하면서 14,600원을 기록하고 있는 제우스는 지난 1개월간 20.22% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제우스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 제우스의 위험을 고려한 수익률은 -11.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제우스가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동아엘텍	1위	4.2%	1위	94.5%	1위	22.5
HB테크놀러지	2위	3.2%	2위	28.2%	2위	8.8
유진로봇	3위	3.0%	3위	22.1%	3위	7.3
제우스	4위	1.7%	5위	-20.2%	5위	-11.8
비에이치아이	5위	1.4%	4위	-1.4%	4위	-0.9
기계,장비	-	0.5%	-	2.1%	-	4.2
코스닥	-	0.7%	-	4.8%	-	6.8

관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 +0.3%

이 시각 현재 관련종목들은 하락과 보합이 혼재하고 있지만 기계,장비업종은 0.3% 상승하고 있다.

HB테크놀러지	1,885원 ▼70(-3.58%)	유진로봇	5,880원 0 (0.00%)
비에이치아이	10,950원 ▼50(-0.45%)	동아엘텍	16,400원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제우스의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 14,600원으로 12,400원(84%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 최도연 에널리스트가 " 중장기적으로도 실적 개선 지속 전망, 중장기적으로도 반도체 산업 패러다임 변화로 동사 연간 실적 개선은 지속될 전망. 국내 반도체 장비 투자가 DRAM 캐파 증설 기여도 상승과 3D NAND 투자 본격화로 지속 확대될 전망이기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했고, 교보증권의 최도연 에널리스트가 " 15년 실적 추정치 기준으로 밸류에이션 매력 단연 부각, 반도체 산업 패러다임 변화로 반도체 공급에 캐파 증설 기여분이 지속 상승할 것이어서 반도체 장비업체의 실적 개선 가시성이 높아질 전망이고, 반도체 캐파 투자 주기 축소로 반도체 장비업체의 실적 안정성이 상승할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

12월2일에 제우스 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	334.6억	-21.7억	-10.8억
직전분기 대비	45.2% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	59.2% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.12%로 업종평균 상회. PER은 18.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.15임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제우스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	제우스	유진로봇	HB테크놀러지	비에이치아이	동아엘텍
ROE	6.2	-25.8	21.5	11.5	4.1
PER	18.6	-	8.9	8.3	42.0
PBR	1.2	9.2	1.9	1.0	1.7
기준년월	2014년3월	2014년3월			2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 7일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 28일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 140,360주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 7,496주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 147,856주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 제우스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.84%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.8%를 보였으며 외국인은 12.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.65%로 가장 높았고, 기관이 17.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,400원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 17,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.