thinkpool

이베스트투자증권에서 21일 제우스(079370)에 대해 "1Q24 Review: 예상보다 높은 수익성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 제우스(079370)에 대해 "1Q24 연결 실적은 매출액 882억원(-19%QoQ, -9%YoY), 영업이익 76억원 (+145%QoQ, OPM 8.6%)으로 당사 추정치 매출액 1,212억원 대비 -27% 하회했지만 영업이익 64억원 대비해서는 +19% 상회. 기존 추정치 대비 매출액이 크게 하회한 주요 요인은 중국향 세정 장비의 매출 인식 지연으로 인해 자회사 J.E.T의 매출액이 251억원(-47%QoQ, -55%YoY)로 부진했기 때문. 그럼에도 불구하고 OPM이 4Q23 2.8% → 1Q24 8.6%로 크게 개선되었는데 고수익성 제품인 AVP 세정 장비 매출 인식이 시작되었기 때문. 1Q24에 매출 인식된 AVP 세정 장비는 1대였음에도 불구하고 수익성 개선이 크게 이루어졌음"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2024년 연결 실적은 매출액 4,741억원(+18%YoY), 영업이익 600억원(+740%YoY, OPM 12.7%)으로 전망. 기존 추정치 대비 매출액은 -18%, 영업이익 -5% 하향 조정한 수치. J.E.T의 중국향 매출 인식 지연에 따라 매출액을 하향 조정했지만 중국향 실적은 주문 취소가 아닌 이연이라는 점이 긍정적이라 판단. 매출액 대비 영업이익의 하향 조정폭이 낮은 요인은 제우스의 AVP 세정 장비 수익성이 예상 대비 높을 것으로 예상하기 때문. AVP세정 장비는 2Q24부터 본격적으로 매출 인식이 시작될 것이며 연간 실적 기여도는 872억원에 달할 것으로 전망. 또한 4Q24부터 주요 고객 사의 전공정 투자가 개시될 것으로 예상됨에 따라 기존 세정 장비의 신규 수주도 기대할수 있을 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.21 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2024.02.16 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.23 목표가 28,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.21 목표가 28,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.04.08 목표가 24,000 투자의견 BUY 흥국증권