thinkpool

- 위험대비수익률 -0.1, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.01% - 증권사 목표주가 66,400원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.4%, 외국인 30.89% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 53,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.1, 업종지수보다 높아 24일 오전 9시50분 현재 전일대비 3.52% 오른 53,000원을 기록하고 있는 CJ CGV는 지난 1개월간 0.38% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ CGV의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ CGV의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 서비스업업종의 위험대비수익률 -0.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ CGV가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
NHN엔터테인먼트	1위	4.1%	4위	-15.7%	4위	-3.8
녹십자홀딩스	2위	3.6%	1위	22.1%	1위	6.1
스카이라이프	3위	2.5%	5위	-16.9%	5위	-6.7
CJ CGV	4위	2.5%	3위	-0.4%	3위	-0.1
AK홀딩스	5위	2.4%	2위	10.4%	2위	4.3
코스피	-	0.6%	-	-4.8%	-	-8.0
서비스업	-	0.8%	-	-0.7%	-	-0.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.01% 상승중이다.

NHN엔터테인먼트	73,400원 ▼100(-0.14%)	AK홀딩스	70,000원 ▲400(+0.57%)
녹십자홀딩스	22,950원 ▼100(-0.43%)	스카이라이프	19,650원 ▼150(-0.76%)

증권사 목표주가 66,400원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ CGV의 평균 목표주가는 66,400원이다. 현재 주가는 53,000원으로 13,400원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 정희석 에널리스트가 " 국내와 중국 모두 좋다, 동사의 3분기 연결기준 영업이익은 302억원으로 전년 동기 대비 40% 증가가 예상된다. 실적 개선의 주요 요인은 국내 영화관사업의 호조이다. ‘명량’을 비롯한 한국영화의 흥행으로 3분기 직영점 관람객이 전년 동기 및 전분기 대비 각각 10%, 66% 증가(vs. 전국영화관람객은 각각 3%, 65% 증가)할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했고, BS증권증권의 신건식 에널리스트가 " 국내, 출점 완화가 이익률 개선으로 이어질 것, 2015년 국내 사업은 공격적인 출점이 완화되면서 기존 점포에서 이익창출이 극대화될 것이다. 2015년부터는 출점수가 3개 정도로 축소되며 이후 1~2개로 낮아질 것이며 그간 확장해 온 사이트에 대한 평가를 통해 수익성 위주의 영화관 운영도 가능할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했다.

8월6일에 CJ CGV 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,254.4억	32.2억	0.2억
직전분기 대비	7.2% 증가	81.6% 감소	99.8% 감소
전년동기 대비	20.2% 증가	86.7% 감소	99.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.45%로 업종평균 수준.PER은 43.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.95임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ CGV가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	CJ CGV	NHN엔터테인먼트	스카이라이프	녹십자홀딩스	AK홀딩스
ROE	6.8	-	19.1	1.8	1.5
PER	43.2	-	12.2	51.7	94.2
PBR	3.0	1.1	2.3	1.0	1.4
기준년월	2014년3월		2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월20일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 112,616주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 265,913주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 378,529주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 최근 한달간 CJ CGV의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.4%, 외국인 30.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.89%를 보였으며 기관은 29.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.9%로 가장 높았고, 개인이 33.83%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 53,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 53,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,000원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.