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[투데이리포트]CJ CGV, "1분기까지 역기저 ..."BUY_KTB
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| KTB증권은 28일 CJ CGV(079160)에 대해 "1분기까지 역기저 효과 지속될 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다. KTB증권 최찬석, 박일규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing KTB증권은 CJ CGV(079160)에 대해 "아바타 효과가 1분기까지 반영될 것이므로 실적 성장세는 당분간 둔화될 것. 하지만 2분기 이후 트랜스포머3, 캐리비안의 해적4, 미션임파서블4, 제 7광구 등 상대적으로 취약했었던 2010년 대비 우수한 라인업이 기대된다"라고 분석했다. 또한 KTB증권은 "4분기 실적이 매출액 1,057억원 (YoY -5.7%), 영업익 28억원 (YoY -68.7%), 순이익 -21억원(YoY 적자전환)으로 어닝쇼크가 발생한 이유는 전년 동기의 아바타와 같은 대작의 부재 및 전 분기의 추석 대비 역기저 효과에 따른 것"라고 밝혔다. 한편 "현 주가에 4분기 실적 부진은 충분히 반영되었다고 판단하며 2011년 EPS 성장률을 고려했을 때 현 밸류에이션에서 추가 하락은 어려울 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
| <주요 Financial data> |
| (단위: 억원) |
| 2009 | 2010 | 2011 | 증감(%) | 11/1Q (예상실적) |
증감(%) (전분기대비) |
|
| 매출액 | 3587.8 | 4218.8 | 5390 | +27.76 | 1280 | +21.11 |
| 영업이익 | 548 | 595.4 | 840 | +41.08 | 170 | +495.45 |
| 순이익 | 200.5 | 406.6 | 530 | +30.35 | 110 | 흑자전환 |
| *추정치는 해당증권사의 추정치임. |
| ◆ Report statistics KTB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년4월 28,000원이 저점으로 제시된 이후 2010년11월 37,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 33,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 뚜렷하게 감소하였고 목표가가 시장수익률을 하회한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 기업의 내부요인 또한 비중있는 요인으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 중립(유지) |
| 목표주가 | 35,247 | 40,000 | 30,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 KTB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이트레이드증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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