| 증권사별 기업분석 보고서를 살펴보니 하나대투증권과 NH증권이 CJ CGV에 대해서 다른 관점으로 투자의견을 제시하고 있다. NEUTRAL와 매수(유지)가 제시되고 있는데 각 투자의견이 나온 배경과 향후 전망에 관심을 가져볼 필요가 있다.
하나대투증권은 "4분기 실적은 쇼크 수준"이라며 목표주가를 하향하며 투자의견을 NEUTRAL로 하향했다. 반면 NH증권은 "2010년 실적 전망 긍정적"이라는 설명과 함께 기존의 목표주가와 투자의견 매수(유지)를 그대로 유지했다.
내용을 보면 하나대투증권은 CJ CGV(079160)에 대해 "티켓요금 인상과 시장점유율 상승은 분명 긍정적인 포인트이지만, 이를 통한 외형성장이 수익으로 연결되지 못하는 현 구조를 탈피하지 못하는 한 Valuation 재평가는 힘들 것"이라고 전망했지만, NH증권은 "지수 조정시 경기 방어적이면서 성장성을 겸비한 동사의 투자 메리트가 부각될 가능성이 크다"라는 것을 강조했다
|
| [과거에는 매수의견이 대다수, 주가와 상관성도 낮아] |
| CJ CGV에 대한 하나대투증권과 NH증권의 투자의견은 대부분 매수였다. 실제로 주가의 움직임은 각 증권사의 투자의견과 높은 상관성을 나타내지 않았다. 이는 증권사가 투자의견을 제시했을 때, 주가가 반드시 투자의견을 따라서 움직이는 것은 아니라는 것을 의미한다. 이런 가운데 하나대투증권은 기존의 투자의견을 매수에서 NEUTRAL로 하향하면서 입장의 변화를 보여주었고, NH증권은 매수(유지)를 유지했다.
|
| ※해당증권사에서 기존의 투자의견을 변경하지 않은 경우 투자의견이 표시되지 않습니다. |
| [실적 전망 반영하는 NEUTRAL의견에 관심] |
CJ CGV에 대한 2010 연간 EPS(주당순이익) 추정치를 살펴보면 하나대투증권이 EPS를 하향하고 있지만, NH증권은 실적전망에 큰 변화를 보이지 않고 있다.
하나대투증권은 CJ CGV의 2010 연간 EPS 전망치를 기존의 2,139원에서 2,034원(-4.91%)으로 낮춰잡았고, NH증권은 기존과 거의 같은 2,352원을 제시했다. 주가의 움직임이 보통 추정실적의 변화에 큰 영향을 받는다는 점을 감안하면, 실적 감소와 더불어 투자의견(NEUTRAL)을 하향한 하나대투증권의 분석의견에 주의를 기울여봐야 하겠다.
|
| [[켄센서스] '매수' 제시 목표주가 큰 변동없어] |
| 푸르덴셜, 대신을 포함한 대부분의 증권사들은 매수의견을 제시하고 있다. 목표주가의 평균 괴리율은 24.46%를 나타내고 있는 가운데 목표주가와 투자의견 모두 뚜렷한 방향성이 없는 모습이다. |
| 일자 |
증권사 |
투자의견(변동) |
목표주가(변동) |
분석 의견 |
| 2010/01/27 |
대신 |
매수(유지) |
31,000 |
2010년 실적 호전 추세 지속될 전망 |
| 2010/01/27 |
하나대투 |
▼NEUTRAL |
24,500(▼3,000) |
4분기 실적은 쇼크 수준 |
| 2010/01/27 |
LIG |
매수(유지) |
30,000 |
제2의 ‘아바타’가 필요하다 |
| 2010/01/27 |
유진 |
매수(유지) |
29,000 |
시장점유율 효과가 본격화될 전망 |
| 2010/01/27 |
우리 |
매수(유지) |
26,500 |
4분기 수익성 악화는 일회성 비용 때문 |
| 2010/01/27 |
신영 |
매수(유지) |
32,000 |
3D의 성공적인 정착 |
| 2010/01/27 |
푸르덴셜 |
매수 |
30,000 |
견조한 모습을 보인 Top-Line |
| 2010/01/27 |
키움 |
매수(유지) |
30,000 |
2010년 호조를 예상하기에 충분한 실적 |
| 2010/01/27 |
현대 |
매수(유지) |
30,000 |
일회성 손실을 딛고 시장 대비 프리미엄으로! |
| 2010/01/27 |
SK |
매수(유지) |
28,100 |
일시적 비용 반영으로 실망스런 이익 |
| 2010/01/27 |
NH |
매수(유지) |
27,000 |
2010년 실적 전망 긍정적 |
| 2010/01/27 |
삼성 |
▼HOLD |
24,000 |
고정비 증가가 관람료 및 아바타 효과 상쇄 |
| 2010/01/05 |
미래에셋 |
매수 |
31,000 |
2010년에도 실적 개선 지속 전망 |
| 2010/01/04 |
부국 |
매수(유지) |
27,000 |
연말 연초는 즐겁다 |
| 2009/09/03 |
KB |
매수 |
32,000 |
쓰나미급 흥행 성공 |
|
|
댓글목록