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키움증권은 23일 CJ CGV(079160)에 대해 "2010년은 소폭의 수익성 회복 가능"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다. 키움증권 손윤경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 CJ CGV(079160)에 대해 "2010년의 신규 사이트 오픈 역시 2개에 그칠 계획이어서 2010년의 수익성은 2009년 대비 개선이 가능해 보인다. 09년 오픈한 사이트의 영업이 정상화되고, 신규 사이트 오픈에 따른 수익성 악화요인이 없어지기 때문이다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "동사의 3분기 순이익은 시장의 기대를 상회하는 수준인데 이는 조이큐브와의 소규모 합병과 함께 승계한 대손충당금에 대한 비과세 영향으로 일시적인 요인"라고 밝혔다. 한편 "4분기에는 이연된 추석효과와 추가적인 신규 사이트 오픈이 없어 3분기보다는 양호한 영업이익 성장이 가능해 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3204.7	3587.8	4014	+11.88	916	-27.52
영업이익	409.2	548	584	+6.57	81	-67.17
순이익	121.5	200.5	390	+94.51	41	-79.58

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2009년4월 19,500원을 저점으로 기록된 이후 최근에 21,000원까지 다시 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	27,873	32,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091023 MARKETPERFORM(유지) 21,000 20090724 MARKETPERFORM(유지) 21,000 20090710 MARKETPERFORM(하향) 21,000 20090420 OUTPERFORM(하향) 19,500 20081021 매수(유지) 21,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091023 키움 MARKETPERFORM(유지) 21,000 20091023 NH 매수(유지) 24,000 20091023 푸르덴셜 매수 27,000 20091023 SK 매수(유지) 28,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.