thinkpool

KB증권은 3일 CJ CGV(079160)에 대해 "쓰나미급 흥행 성공"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다. KB증권 최훈, 김윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





KB증권은 CJ CGV(079160)에 대해 "해운대(1,065만명)와 국가대표(631만명) 등 한국영화 흥행 성공으로 ’09년 8월 국내 영화 관람객은 2,156만명(+22%YoY)을 기록했는데 ’07년 8월 이후 최대 관객 동원"라고 분석했다. 또한 KB증권은 "7월 티켓가격 인상(+12.5%)과 8월 한국영화 흥행에 따른 관람객 증가로 3Q09 예상 매출액은 1,333억원(+24%YoY), 예상 영업이익은 331억원(+42%YoY)으로 컨센서스 대비 각각 +8%와 +25% 상회할 전망"라고 밝혔다. 한편 "메가박스가 SK컨소시엄에 인수되더라도 CGV와 사이트 경합지역이 4군데에 불과하다. 그 외 메가박스와 CGV 사이트의 평균 이격도(4km, 주행거리 11분 소요)를 감안할 때 경쟁리스크 역시 발생하지 않을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2009년3월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 32,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	27,789	32,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090903 매수 32,000 20090811 매수 32,000 20090724 매수(유지) 32,000 20090714 매수(유지) 32,000 20090622 매수(유지) 25,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090903 KB 매수 32,000 20090825 우리 매수(신규) 26,500 20090824 하나대투 매수 27,500 20090821 SK 매수(유지) 28,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.