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대우증권은 29일 CJ CGV(079160)에 대해 "올들어 극장에 사람이 늘었어요!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 18,000원으로 내놓았다. 대우증권 김창권, 문지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 18,000원은 직전에 발표된 목표가 20,000원 대비 -10% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대우증권은 CJ CGV(079160)에 대해 "1월 이후 ‘과속스캔들’, ‘쌍화점’ 등 한국 영화의 선전으로 CJ CGV 평일 평균 관람객 수는 8~9만명을 기록하고 있고, 구정 연휴 기간 CJ CGV 관람객 수는 전년 같은 기간과 비교해 37% 증가한 것으로 집계되었다. 1분기 매출액과 영업이익은 전년동기 대비 각각 7.4%, 12.6% 증가할 전망"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사 투자포인트는 2009년 예상 PER 6.9배라는 내수 대표주 중에서 가장 매력적인 밸류에이션 지표와 불경기에 방어적인 산업 특성상 실적 전망의 안정성이 높다는 점이다"라고 밝혔다. 한편 "‘박쥐’, ‘해운대’, ‘전우치’ 등 블록버스터 한국영화 개봉이 예정되어 있고, ‘트랜스포머2’ 등 헐리웃 흥행 대작의 속편들이 선보일 예정이기 때문에 2009년에는 2년 연속 감소하던 영화 관람객 수가 증가할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대우증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년9월 21,000원까지 높아졌다가 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 매출 규모가 대폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
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컨센서스 |
최고 |
최저 |
| 투자의견 |
매수 |
매수(유지) |
HOLD(M) |
| 목표주가 |
19,850 |
25,000 |
17,000 |
오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.
| <대우증권 투자의견 추이> |
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<최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 |
투자의견 |
목표가격 |
| 20090129 |
매수(유지) |
18,000 |
| 20081021 |
매수(유지) |
20,000 |
| 20081014 |
매수(유지) |
20,000 |
| 20081001 |
매수(유지) |
21,000 |
| 20080917 |
매수(유지) |
21,000 |
|
| 의견제시일자 |
증권사 |
투자의견 |
목표가 |
| 20090129 |
대우 |
매수(유지) |
18,000 |
| 20090128 |
SK |
매수(유지) |
19,700 |
| 20090128 |
현대 |
매수(유지) |
25,000 |
| 20090128 |
NH |
매수(유지) |
19,000 |
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