[투데이리포트]CJ CGV, "봄날을 기다리며..."HOLD(M)

[투데이리포트]CJ CGV, "봄날을 기다리며..."HOLD(M)_삼성

평민

조회 290 2008/11/04 12:59

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 4일 CJ CGV(079160)에 대해 "봄날을 기다리며"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 17,000원으로 내놓았다. 삼성증권 배혜원, 구창근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 CJ CGV(079160)에 대해 "동사의 현 주가는 2009년 P/E 11.2배 수준으로 시장 대비 25% 프리미엄을 의미하지만, 실적 개선 기대감은 이미 주가에 반영된 상태이며, 향후 한국영화 관객수 감소에 따른 외형성장 및 수익성 개선 둔화가 우려되고, 자회사 및 추가 투자 (보증금) 등의 리스크가 상존하기 때문에 더 이상의 프리미엄은 부담"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "매력적인 사이트 선점과, 과점화되는 시장 특성으로 동사는 점유율(M/S)을 확대하며 금년 전국 관객수 감소에도 불구하고 성장을 지속했다"라고 밝혔다. 한편 "올해의 경우, 설비투자 축소 및 비용절감에 따른 실적 개선에도 불구하고 보증금 등의 현금 유출로 내년부터 의미 있는 잉여현금흐름 (FCF)이 예상된다. 그러나, 향후에도 연간 3개 정도의 사이트를 확장할 계획이기 때문에 큰 폭의 증가는 없을 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(상향)	HOLD(M)
목표주가	20,746	25,000	17,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081104	HOLD(M)	17,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081104	삼성	HOLD(M)	17,000
20081028	굿모닝신한	매수	19,000
20081027	부국	매수(유지)	19,000
20081021	SK	매수(유지)	22,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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