[투데이리포트]CJ CGV, "3분기 안정적 실적..."매수(유지)

[투데이리포트]CJ CGV, "3분기 안정적 실적..."매수(유지)_하이

평민

조회 138 2008/10/08 09:21

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

하이증권은 8일 CJ CGV(079160)에 대해 "3분기 안정적 실적흐름 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 20,700원으로 내놓았다. 하이증권 채정희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 20,700원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이증권은 CJ CGV(079160)에 대해 "동사의 현재주가 (16,200원)은 2008년 예상 EPS 1,298원 대비 12.5배 수준이며, 4분기 안정적인 실적개선 기대감과 경제환경 악화에 따른 실적변동성이 높지 않아 향후 안정적인 방어주로서 투자매력은 지속될 것"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "동사의 상영매출은 향후 단가인상 효과 희석과 함께 관객수 성장률을 넘어서는 성장세를 나타내기는 어려울 것으로 보여, 매출성장과 마진개선 기여도는 점차 낮아질 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "원가부담이 없어 추가적인 매출이 수익개선으로 연결되는 광고매출은 매력적인 신규 광고채널로서 부각되면서 고성장세(2006년 +70%, 2007년 +42%)를 기록했으며, 안정적 광고계약과 단가인상을 통해 성장을 지속할 전망이나 성장속도는 점차 둔화될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2720.2	3204.7	3713	+15.86	1082	+24.07
영업이익	368.6	409.2	591	+44.43	226	+87.09
순이익	228.6	121.5	291	+139.51	136	+122.22

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	22,220	25,000	20,500

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,500원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081008	매수(유지)	20,700
20080722	매수(유지)	20,700
20080708	매수(유지)	20,700
20080424	매수(유지)	20,700
20080407	매수(유지)	20,700

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081008	하이	매수(유지)	20,700
20081008	푸르덴셜	매수	22,500
20081007	미래에셋	매수(유지)	22,000
20081006	유진	매수	23,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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