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[투데이리포트]CJ CGV, "수익성 위주의 경영..."매수(유지)_신영

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평민

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조회 48 2008/04/24 09:23

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신영증권은 24일 CJ CGV(079160)에 대해 "수익성 위주의 경영 실현"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다. 신영증권 한승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





신영증권은 CJ CGV(079160)에 대해 "외형 증가로 증설에 따른 고정비 부담이 완화됐고 불황에 맞서 적극적으로 비용도 절감, 영업이익이 전년동기비 69.3% 증가했다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "07년에 대거 스크린을 증설한 관계로 인건비와 건물관리비 등 고정비는 늘었지만 불요불급한 비용을 대폭 감축, 수익성 위주의 경영을 실현한 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 견조한 1분기 실적에 비춰볼 때 수익성 위주의 경영은 지속될 것으로 보인다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/2Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 2720.2 3204.7 3565 +11.24 777 -8.63
영업이익 368.6 409.2 457 +11.68 50 -57.83
순이익 228.6 121.5 207 +70.37 19 -36.77
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지)
목표주가 20,963 24,000 17,000
*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(U)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20080424 매수(유지) 23,000
20080422 매수(유지) 23,000
20080407 매수(유지) 23,000
20080129 매수(유지) 23,000
20080117 매수(유지) 23,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20080424 신영 매수(유지) 23,000
20080424 우리투자 매수(유지) 24,000
20080424 현대 매수(유지) 21,000
20080415 NH 매수(유지) 19,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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