[투데이리포트]CJCGV, "수익을 거둘 때가 ..."매수(유지)

[투데이리포트]CJCGV, "수익을 거둘 때가 ..."매수(유지)_현대

평민

조회 37 2008/01/29 08:17

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

현대증권은 29일 CJCGV(079160)에 대해 "수익을 거둘 때가 왔다!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다. 현대증권 한익희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권은 CJCGV(079160)에 대해 "동사의 4분기 실적은 일회성 비용 발생 요인만 배제하면 4분기 시장에서 우려하던 영화시장 전반의 흥행 침체와 대비하여 선방한 실적이라고 평가한다. 상영관은 이제 더 이상 영화의 흥행에 극심한 부침을 겪는 공간이 아니라 도심 곳곳에 산재해 있는 놀이 동산이라는 점이 입증되었다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "매출 확대에 이어 투자자들에게 더더욱 고무적인 사실은 매출 증가율만큼 영업이익이 늘었다는 점이다. 3분기 일시적인 흥행 분출기에 이익 레버리지 효과가 높았고, 4분기에는 매출 증가율 만큼 영업이익 증가율이 따라 왔다. 이는 동사가 판매관리비를 효과적으로 통제하고 있음을 확인시켜 주는 동시에 출점이 잦아들수록 수익성이 확연히 개선될 수 있다는 가능성을 시사한다"라고 밝혔다. 한편 "당사는 지난 10월부터 동사의 2008년부터의 실적에 대해 긍정적인 의견을 제시해 왔는데 지금도 여전히 동일한 관점을 유지하는 이유는 총 매출의 27%를 차지하는 매점과 스크린광고 매출이 고성장하면서 동사의 전체 매출 실적을 견인할 것이고, 직영점 출점이 대폭 줄어들면서 수익성 개선과 함께 영업이익 확대가 이루어질 전망이기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2007년9월 25,000원까지 높아졌다가 2007년5월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	21,783	23,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080129	매수(유지)	22,000
20071101	매수(유지)	25,000
20070927	BUY(MARKETPERFORM에서 상향)	25,000
20070801	MARKETPERFORM(유지)	19,000
20070502	MARKETPERFORM(유지)	19,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080129	현대	매수(유지)	22,000
20080122	CJ	매수(유지)	20,700
20080122	미래에셋	매수(유지)	23,000
20080117	신영	매수(유지)	23,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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