[투데이리포트]CJCGV, "추락하는 것도 날개..."매수(유지)

[투데이리포트]CJCGV, "추락하는 것도 날개..."매수(유지)_미래에셋

평민

조회 126 2007/03/13 08:45

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

미래에셋증권은 13일 CJCGV(079160)에 대해 "추락하는 것도 날개는 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 23,000원으로 내놓았다. 미래에셋증권 최영석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 23,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권은 CJCGV(079160)에 대해 "비수기인 2분기에 신규 사이트의 비용부담이 대부분 마무리되고, 최대 성수기인 3분기에는 핵심 사이트들이 정상화되면서 이익 기여도가 높아질 것으로 보여 수익성 흐름이 2분기가 저점이고 3분기부터 본격적으로 반등할 가능성이 높아 보인다"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "롯데시네마로 대별되는 경쟁 상황은 2007년에 신규 사이트 개관이 마무리되면서 2008년부터는 대폭 완화될 전망인데 이는 2007년 선두 5개 사업자의 스크린 점유율이 66%, 관객 점유율이 80% 수준에 도달하면서 양적 팽창이 마무리되는 투자회수 시기가 도래함에 따라 수익율 개선이 향후 양사의 핵심 경영지표가 될 것이기 때문"라고 밝혔다. 한편 "특히, 티켓가격 인상여부, 인력재배치로 판매관리비의 33% 차지하는 인건비 절감, 영업마진 2%p를 차지하는 용역수수료 폐지가 향후 주목해야 할 이슈"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향조정)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	22,200	24,000	18,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070313	매수(유지)	23,000
20070306	BUY(INITIATION)	23,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070313	미래에셋	매수(유지)	23,000
20070306	우리	HOLD(유지)	18,000
20070228	CJ	매수(유지)	24,000
20070228	한국증권	중립(REINSTATE)	20,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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