thinkpool

KB증권에서 30일 CJ CGV(079160)에 대해 "느리지만 회복구간"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 " 1) 2021년 영업이익은 2,212억원 적자를 추정하지만, 2022년부터 흑자전환 이후 실적 우상향이 기대되며, 2) DCF 벨류에이션에서 2021년 이익의 기여도는 미미함. 코로나19 재확산으로 인한 불안심리에도, 박스오피스 수요가 점진적으로 회복됨. 리스크 요인은 1) 글로벌 OTT의 확장으로 인한 극장수요 감소 우려, 2) 코로나19 재확산 리스크, 3) 높은 부채비율 등이 있음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "코로나 재확산으로 전 지역이 영업적자를 기록했던 3Q21을 저점으로 실적 개선이 예상됨. 특히 중국을 중심으로 해외 수요가 회복되고 있는 점은 긍정적. 중국은 9월 말 개봉한 <장진호>의 흥행으로 10월 기준 2019년 수준까지 회복했음. 베트남과 인도네시아 역시 연내 영업이 재개되면서 2022년 실적 성장에 기여할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 36,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 30,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD(상향)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.11.30 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.31 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.11 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.30 목표가 25,000 투자의견 HOLD(상향) 미래에셋증권

- 2021.11.30 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.11.23 목표가 31,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권

- 2021.11.17 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권