thinkpool

대신증권에서 26일 CJ CGV(079160)에 대해 "고생했다. 이제 올라가자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

대신증권 김희재, 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "19년 최고의 한 해, 20년 최악의 한 해. 21년은 재도약의 해. 5/19 <분노의 질주>의 한국 개봉은 성공적이었고, 전작들처럼 글로벌 BO 가 1조원 수준을 달성해주면, 아직 개봉일을 확정하지 못 한 작품들이나 하반기 개봉 예정인 작품들의 조기 상영도 가능할 것으로 전망. 6/8 3천억원의 영구 전환사채 발행으로 재무구조도 크게 개선될 것. 20년 말 기준 부채비율은 1,413%인데, CB 발행 후 692%, 리스부채 제외 기준 으로는 665%에서 326%로 감소할 예정. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "어려운 환경속에서 CGV는 다양한 비용 절감 노력을 기울였고, 지난 1Q21 기준 사이트당 판관비는 4.8억원으로 역대 최저, 직전 3년의 50% 수준으로 절감. 관객수만 증가하면 오히려 이익 레버리지 발생 가능. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 36,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.05.26 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.10 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.19 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.24 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.26 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.05.11 목표가 26,000 투자의견 중립(유지) IBK투자증권

- 2021.05.10 목표가 27,500 투자의견 BUY 신한금융투자

- 2021.05.10 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권