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미래에셋대우에서 10일 CJ CGV(079160)에 대해 "연간 관객 2억명을 다시 볼 날은?"라며 투자의견을 'UNDERPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'UNDERPERFORM'의견은 미래에셋대우에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'BUY'에서 두단계 이상 대폭 하향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상당히 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 20.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 CJ CGV(079160)에 대해 "1) 전세계에서 나타난 6개월 가량의 극장 경험 부재, 2) 대체 플랫폼의 급부상에 따른 콘텐츠 유통 체인 변화(OTT 개봉), 3) 영화 투자 위축으로 2년 후 기대 관객 수 감소.비용 구조 개선 긍정적: 고정비 -30% 감소, 관객 회복을 가정한다면 레버리지 요인.BEP 탈환에 시간 소요 전망: 국내 BEP는 1.8억명으로 추정(20F 관객 수 1.1억명)"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "연결 매출액 416억원(-91.4% YoY), 영업손실 -1,305억원(적전)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 하향조정되고 있다. 목표주가는 53,000원이 고점으로, 반대로 52,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 15,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'UNDERPERFORM'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상당히 낮은 수준으로 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 38.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.08.10 목표가 15,000 투자의견 UNDERPERFORM

- 2019.11.19 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.09 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.10 목표가 15,000 투자의견 UNDERPERFORM 미래에셋대우

- 2020.08.10 목표가 22,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.08.10 목표가 29,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.08.10 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권