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이베스트투자증권에서 11일 CJ CGV(079160)에 대해 "희망의 불씨 증자... 그러나 희석 불가피"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "2분기의 절반 가까이 지난 현재까지도 글로벌 B/O 시장 회복은 요원해 보이기에, 펀더멘털 회복 가능성을 논할 단계는 아직이라고 판단. 5월 8일 1,394만주(발행주식총수의 65.9%) 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 공시. 66% 주주배정 증자 공시로 2,500억원 조달 나서. 하반기 글로벌 B/O 시장 회복과 자회사 IPO 가시화가 구체화되기 전까지는 매수 관점에서 접근하기 어려울 전망."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 2,433억원(YoY -47.6%), 영업손실 716억원(YoY 적자전환)으로 컨센서스 적자의 두 배 가량으로 기대치를 대폭 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년5월 62,000원까지 높아졌다가 2020년5월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY(하향)'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.11 목표가 25,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

- 2020.03.06 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.12 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.19 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.11 목표가 25,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 이베스트투자증권

- 2020.05.12 목표가 25,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.05.11 목표가 20,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.05.11 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권