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대신증권에서 11일 CJ CGV(079160)에 대해 "구조적 부진은 아니니까"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "본사, 터키, 동남아 SPC(중국, 베트남, 인도네시아), 4DX 등 각 지역별 가치 합한 SOTP 방 식 적용. ‘12년부터 해외 M&A로 급격히 성장해가는 기업이므로 각 지역별 가치 합산"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "국내는 관객수 -53% 감소로 매출 부진했지만, 3월부터 직영점의 약 30% 일시 영업중지 및 일부 사이트에 대한 임차료 유예, 무인 운영시스템 도입 등의 비용 절감으로 고정비 부담 최 소화하며 당사 이익 추정대비 상회. 5월초 연휴 지나면서 주말 관객수는 3~4월 5만명선에 서 10만명으로 회복. 여전히 정상적인 상황대비 1/10 수준이지만, 5월말부터 국내 주요 개 봉작들의 개봉이 시작되면서 여름 성수기 시즌에는 정상적인 실적으로 복귀 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 64,000원까지 높아졌다가 2020년4월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.05.11 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.06 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.12 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.28 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2019.11.18 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.11 목표가 20,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.05.11 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.05.11 목표가 23,000 투자의견 HOLD(하향) 유진투자증권

- 2020.05.11 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권