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삼성증권에서 12일 CJ CGV(079160)에 대해 "난관의 연속"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,500원을 내놓았다.

삼성증권 최민하, 곽호인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상당히 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "신종 코로나바이러스가 전 세계로 확산되면서 현재까진 베트남, 터키, 인도네시아 등은 상대적으로 덜하긴 하지만, 발원지인 중국을 비롯해 국내는 큰 타격을 받고 있어 금년 이익에 부담으로 작용할 전망. 해외 자회사 외자유치에도 불구 재무 구조는 여전히 불안한 상황이 지속"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4분기 영업이익은 452억원으로 76.6% YoY 증가해 컨센서스를 웃돌았음. 4DX를 제외한 전 지역의 성과가 기대보다 좋았기 때문"라고 밝혔다.

한편 "TRS 손실 관련 현금 유출이 내년으로 다가온 상황. 각 지역별 사업 가치는 분명 존재해 현 주가에서 다운 사이드는 제한적이나 영화관 시장을 둘러싼 구조적인 시장 변화, 영업 환경 악화, 재무 부담 감안하면 업사이드 또한 크지 않아 HOLD로 하향"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년7월 45,000원까지 높아졌다가 2020년2월 34,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,500원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 34,500원은 전체 컨센서스 대비해서 상당히 낮은 수준으로 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 34,500 투자의견 HOLD

- 2019.11.19 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 34,500 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.02.12 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.12 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.02.12 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권