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대신증권에서 12일 CJ CGV(079160)에 대해 "무난한 마무리, 불확실한 1분기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재, 이가연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "- 연결 매출 5.0천억원(+10.6% yoy, +0.2% qoq), 영업이익 452억원(+76.6% yoy, +46.0% qoq) 달성. 본사 실적의 마진 개선 및 기대 이상의 성과를 보여준 베트남과 인도네시아가 성 장 동력"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "본사. 바이러스 사태가 현재 진행중이기 때문에, 연간 관객수 성장률 전망을 +1% yoy에서 -1% yoy로 하향. 또한, 1Q19의 <극한직업>의 높은 관객수 베이스 영향 감안시, 1Q20 국내 OP는 15억원(-79% yoy)으로 부진할 것으로 전망"라고 밝혔다.

한편 "20년. 신규 투자 확대보다는 전지역 수익성 강화 예정. 국내외 현재 상황 감안해 눈높이를 낮추지만, 5월부터 지속적으로 300~500만명 타겟의 중박 작품들이 개봉될 예정이므로 하반 기 실적은 회복세 보일 것으로 판단"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 64,000원까지 높아졌다가 2020년1월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 44,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'NOT RATED'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.28 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2019.11.18 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.12 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.02.12 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.12 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권