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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.47% - 증권사 목표주가 98,100원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.73%, 외국인 25.22% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 74,600원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 8일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.57% 오른 67,800원을 기록하고 있는 CJ CGV는 지난 1개월간 6.48% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ CGV의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ CGV의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ CGV가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
더존비즈온	1위	2.6%	1위	16.9%	2위	6.5
CJ CGV	2위	2.3%	5위	-6.5%	4위	-2.8
NHN엔터테인먼트	3위	1.6%	2위	16.4%	1위	10.2
이노션	4위	1.5%	3위	4.4%	3위	2.9
녹십자홀딩스	5위	1.2%	4위	-3.9%	5위	-3.2
서비스업	-	0.5%	-	2.5%	-	5.0
코스피	-	0.6%	-	0.4%	-	0.6

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.47%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 서비스업업종은 0.47% 상승하고 있다.

더존비즈온	55,300원 ▲1000(+1.84%)	이노션	66,500원 0 (0.00%)
녹십자홀딩스	36,200원 ▼150(-0.41%)	NHN엔터테인먼트	68,700원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 98,100원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ CGV의 평균 목표주가는 98,100원이다. 현재 주가는 67,800원으로 30,300원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 이남준, 주윤혜 에널리스트가 " 배팅해서 잃을 것이 없는 주가, 글로벌 박스오피스가 안정적인 성장세를 기록중인 가운데 동사 2분기 영업실적도 양호하다. 베트남 자회사 IPO(80% 자회사, 4,500억원), 중국 자회사 IPO(100% 자회사, 1.8조원)를 앞두고 있으며, 이들 가치만 현재 시총을 상회하고 있다. 자회사 IPO에 배팅하기 매력적인 주가…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 박정엽 에널리스트가 " 부문 간 엇박자가 다소 아쉬우나, 여전히 하반기 키워드는 '회복', 하반기는 전 부문이 부진으로부터 회복할 가능성이 높다. 국내 가격 인상 효과 및 방화 대작 개봉, 로컬 콘텐츠로 성장이 재개되는 중국, 가격 할인 종료 및 점유율 확대에 따른 베트남 실적 개선 등을 기대해도 좋은 시점이다. 하반기를 염두에 둔 매수를 추천한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 89,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.74%로 업종평균 수준.PER은 194.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.84임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ CGV는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ CGV	녹십자홀딩스	더존비즈온	이노션	NHN엔터테인먼트
ROE	0.9	7.0	23.0	11.7	-1.6
PER	194.9	16.9	42.2	16.4	-
PBR	1.8	1.2	9.7	1.9	0.7
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월30일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 82,413주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 726,692주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 809,105주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 최근 한달간 CJ CGV의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.73%, 외국인 25.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.73%를 보였으며 외국인은 25.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.61%로 가장 높았고, 외국인이 29.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 74,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 74,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,600원대는 전체 거래의 14.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 74,600원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 66,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 66,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 66,800원대의 지지가능성과 74,600원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.