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1. 회사명
  ㅇ 한글 정식명 :  미주레일주식회사   
  ㅇ 영문 정식명 :  MIJU RAIL MFG. Co., Ltd.
  ㅇ 한글   약명 :  미주레일     ㅇ 영문   약명 :  MIJU RAIL
2. 대표이사 :  노 무 수     (영문명 :  MOO SOO NOH)
3. 설 립 일 :  2004. 7. 1
4. 자 본 금 :  8,827,200,000 원
5. 업    종 :  제1차 금속산업 (04-27-001)
6. 주요제품(사업) :  엘리베이터 레일
7. 주    소 :  (402-063) 인천시 남구 도화동 696
              Tel : (032) 864-6000
8. 소 속 부 :   일반기업 , 중소기업
9. 발행주식 내역
 ㅇ 주식의 종류와 수 : 기명식 보통주(제1회) 17,654,400주(액면 500원)
 ㅇ 발  행  일 : 2004. 7. 2       
 ㅇ 배당기산일 : 2004. 1. 1
 ㅇ 표준코드 : KR7078940004            단축코드 : A078940
10. 등록승인일 : 2004. 8. 25
11. 등  록  일 : 2004. 8. 27
12. 평가  가격 : 510원
13. 등록주선인 : 대우증권(주)
14. 주요주주(5% 이상) : DSP(13.59%)외 5인(48.94%)  
15. 소액주주비율 :  7,601,953주(43.06%)
16. 결  산  기 :  12월
17. 명의개서 대행기관 :  하나은행 
18. 주거래은행 :  제일은행 본점
19. 자본  잠식 :  해당사항 없음

< 영업관련 위험 >

ㅇ 동사는 '04. 7. 1(분할기일) 협회중개시장등록법인인 미주제강(주)의 강관·레일 등 사업부문에서 레일사업부문을 인적분할하여 신설(설립일 : '04. 7. 1)된 법인으로서 분할전 레일사업부문의 '03년 및 '04년 상반기 매출액은 각각 337.0억원(분할전 미주제강(주) 매출액의 26.3%) 및 213.2억원(분할전 미주제강(주) 매출액의 23.5%)임

【 사업부문별 영업실적 】

(단위 : 백만원, %)

· 존속법인(미주제강)의 강관사업부문의 경우 마진율이 '03년 9.2%에 불과하였으나 중국의 철강 수요급증에 따른 제품가격 급등과 물량확보용 가수요에 따른 매출 증가로 '04년 상반기 18.2%로 마진율이 개선되었음

【 미주제강 마진율 및 제품가격 】

(단위 : 원/kg, %)

ㅇ 동사의 주력제품인 엘리베이터 레일('04년 상반기 매출비중 67.2%)은 일본규격을 채택하여 LT OTIS 등 국내 엘리베이터 제조회사에 대부분 납품('04. 6월 수출비중 8.1%)되고 있으며 국제공인규격을 채택하는 대부분의 외국에 수출이 불가능한 바, 국내 건설경기 불황시 영업성과가 영향을 받을 수 있음

【 미주레일 주요 매출처 】

(단위 : 백만원, %)

ㅇ '04년 상반기 전체 원재료 매입의 93.2%(136.1억원)를 차지하고 있는 BILLET(레일제조용 강철)의 경우 85.0%('04년 상반기 115.7억원)를 수입에 의존하고 있는 바 환율변동에 따라 영업성과가 영향을 받을 수 있음

· 특히 중국의 원자재 수요 급증으로 인한 국제 원자재 가격 급등과 원자재 수급 불균형이 지속될 경우 동사의 수익성이 영향을 받을 수 있음

【 원재료 가격 변동 현황 】

(단위 : 원/kg)

< 재무관련 위험 >

ㅇ 상법 제530조의 9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임)에 의거하여 동사(분할에 의해 설립되는 회사)와 미주제강(주)(분할 후 존속회사)은 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있음

ㅇ 기업분할 전 미주제강(주)이 '03. 6월 발행한 무기명식 사채 340.0억원에 대해 동사의 예금 20억원과 유형자산에 대하여 미주제강과 공동으로 634.7억원의 근저당이 설정되어 있음

ㅇ 분할 전 회사인 미주제강(주)은 '98년부터 '03년까지 6년 연속 경상손실을 시현하였고 결손금 누적으로 인해 '02년 완전자본잠식(자기자본 ⁘33.6억원)이었으며 이를 해소하기 위하여 채권금융기관은 전환사채 중 226.8억원을 출자전환하고, 감자, 3자배정 유상증자를 통해 '03년 자본 잠식(자기자본 448.0억원)을 벗어남

< 관계회사관련 위험 >

ㅇ 동사는 관계회사와의 거래내역이 없으며 관계회사 현황은 다음과 같음

【 관계회사 현황 】

ㅇ 동사의 최대주주인 DSP는 동사의 2대주주인 정운진이 최대주주이며, 정운진은 테크원 등 5개 관계회사에 등기임원으로 등재되어 있음

【 관계회사 지분 현황 】

(단위 : %)

< 기타 위험 >

ㅇ 분할 전 회사인 미주제강(주)은 '94. 12월 협회중개시장에 등록된 후, '99. 5월 워크아웃(기업구조조정)에 지정되어 채권금융기관 공동관리를 받던 중, '03. 3월 DSP와 관계회사를 주축으로 한 컨소시엄에 621.5억원에 인수되어 '03. 7월 워크아웃이 종료되었음

ㅇ DSP는 법정관리 중이던 코스닥등록기업 테크원을 '02. 11월 3자배정 유상증자 방식을 통해 53.8%(1,300만주)의 지분을 인수하였으며 '03. 1월 법정관리가 해소된 후 '03. 4월까지 5개월 간 보유 지분 중 13.4%(325만주)를 매각하였음

ㅇ 기업분할로 인하여 동사의 전신인 미주제강(주)이 동사에 이전한 자산 및 부채가액은 '04. 7. 1 장부가액을 기준으로 하였으며, 분할 전·후 대차대조표는 다음과 같음

【분할 전·후 요약 대차대조표】

(단위 : 백만원)

ㅇ 재등록 신청서류로 제출되어 공시되는 등록주선인의 영업위험평가서와 미주레일(주)가 제출한 분할신고서를 참고하여 동사에 대한 투자를 결정하는 것이 바람직함