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- 위험대비 수익률 4.1로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 통신장비업종 -0.67% - 증권사 목표주가 15,700원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.79%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 약세 ,거래량 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 11,850원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 4.1로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 1일 오전 11시55분 현재 전일대비 12.34% 오른 13,200원으로 강세를 보이고 있는 가온미디어는 지난 1개월간 15.28% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 가온미디어의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 가온미디어의 위험을 고려한 수익률은 4.1을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 2.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 가온미디어가 속해 있는 코스닥업종은 통신장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
팅크웨어	1위	6.4%	1위	76.2%	1위	11.9
케이엠더블유	2위	5.3%	4위	-4.8%	4위	-0.9
대명엔터프라이즈	3위	4.3%	5위	-18.3%	5위	-4.2
마제스타	4위	3.8%	3위	11.6%	3위	3.0
가온미디어	5위	3.7%	2위	15.3%	2위	4.1
통신장비	-	1.1%	-	-0.1%	-	0.1
코스닥	-	0.9%	-	2.4%	-	2.6

관련종목들 혼조세, 통신장비업종 -0.67%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 통신장비업종은 0.67% 하락하고 있다.

케이엠더블유	10,900원 ▲250(+2.35%)	팅크웨어	17,000원 0 (0.00%)
대명엔터프라이즈	1,585원 ▼45(-2.76%)	마제스타	4,805원 ▼130(-2.63%)

증권사 목표주가 15,700원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 가온미디어의 평균 목표주가는 15,700원이다. 현재 주가는 13,200원으로 2,500원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 박양주 에널리스트가 " 셋톱박스 시장개편의 승자, 동사는 IP셋톱박스에 대한 선투자 효과를 누리면서 2014년에 이어 올해에도 사상 최대의 실적을 기록할 것으로 판단한다. 디지털 방송 전환은 유럽을 중심으로한 선진국을 시작으로 개도국까지 정부주도하의 투자로 이루어지고 있으며 전환율은 30~40%로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 15,700원을 제시했고, 리딩증권의 박성순 에널리스트가 " 2015년에도 중남미가 매출 견인 예상, 2013년 15%이던 동사의 중남미 매출 비중은 2014년 Telefónica(스페인/중남미 최대 통신사)와 Telmex(멕시코 최대 통신사)에 공급을 하며 25%까지 증가하였으며 2015년에도 약 25%의 매출 비중이 예상된다. 전세계적으로 디지털 전환율은 약 30% 수준으로 디지털 전환이 대부분 이루어진 선진국과 달리 신흥국은 시장 확대 여력이 충분히 남아있는 상황..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월18일에 가온미디어 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	923.5억	52.8억	37.0억
직전분기 대비	11.4% 감소	13.2% 감소	12.5% 감소
전년동기 대비	27.3% 증가	71.3% 증가	63.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.75%로 업종평균 수준.PER은 15.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.84임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 가온미디어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	가온미디어	케이엠더블유	마제스타	대명엔터프라이즈	팅크웨어
ROE	12.0	-1.8	5.4	5.6	-2.7
PER	15.4	-	78.1	33.7	-
PBR	1.8	1.5	4.3	1.9	1.4
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월27일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 19,735주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 60,253주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 79,988주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.79%로 적정수준 최근 한달간 가온미디어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.25%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 6.76%를 보였으며 기관은 5.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.9%로 가장 높았고, 기관이 7.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,850원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 11,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,850원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,850원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.