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가온미디어 A078890   코스닥  (액면가 : 500)      * 12월 04일 08시 40분 데이터    현재가 9,800  시가 9,750  52주 최고   전일비 0  고가 9,950  52주 최저   거래량 107,398  저가 9,750  총주식수 7,352,370

 

 

[이데일리 조진형기자] 부국증권은 4일 가온미디어에 대해 "2년간의 부진한 실적을 딛고 내년 급격한 턴어라운드를 기록할 것"이라고 전망하고, 매수의견을 유지했다. 다만 목표가는 기존 1만4300원에서 1만2300원으로 소폭 하향조정했다. 다음은 보고서의 주요 내용이다.

◇가온미디어(078890)

-2년간의 성장통

2005년 7월 상장한 가온미디어는 2년간 부진한 실적을 기록했다. ① 저가의 FTA/CI 제품에서 고가·고부가가치 CAS/PVR 제품으로의 매출 비중 변경이 지연되었고 ② 저가 시장에서 중국 업체들과의 가격 경쟁력을 상실하였으며 ③ 기대했던 내수 시장에서의 매출도 지연되었기 때문이다.

-턴어라운드 시작

2년간의 성장통을 겪은 가온미디어는 내년에 급격한 턴어라운드를 기록할 것으로 전망된다. ① 내수 시장에서 SkyLife로의 납품이 시작되고, ② 노르웨이의 UPC사의 512억원 수주하는 등 유럽시장 매출이 증가하고 있고, ③ 미국의 스프린트-넥스텔(Sprint-Nextel)사에 공급계약을 체결하였다. 또한 ④ 미국 인텔사와의 전략적 제휴 효과 가시화 및 LG데이콤의 STB 우선협상대상자 선정 등 IP-STB 납품 전망이 밝은 상황이다. ⑤ 방송의 디지털화 수혜주로 각광받고 있다는 점도 긍정적이다.

-매수의견, 6개월 목표주가 1만2300원

2007년 매출액은 61.6% 증가한 1384억원, 영업이익은 288.9% 증가한 107억원을 기록할 것으로 추정된다. 따라서 당사는 가온미디어의 투자의견을 매수로 유지. 다만, 6개월 목표주가는 2007년 추정 주당순이익(EPS)에 주가수익비율(PER) 멀티플 10배를 적용한 1만2300원으로 소폭 하향조정한다. (박원재 애널리스트)


 

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조진형 기자 (shincho@)