[투데이리포트]가온미디어, "주당 가치 희석 효..."BUY(H)

[투데이리포트]가온미디어, "주당 가치 희석 효..."BUY(H)_삼성

평민

조회 75 2008/04/07 09:47

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 7일 가온미디어(078890)에 대해 "주당 가치 희석 효과 일부 이자수익으로 상쇄 전망"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 16,000원으로 내놓았다. 삼성증권 이지연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 16,000원은 직전에 발표된 목표가 17,000원 대비 -5.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 가온미디어(078890)에 대해 "동사가 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금은 IDTV 및 모바일 PVR 등 신규 사업 및 IPTV 부문 확대를 위한 R&D 비용 확충 및 매출확대에 따른 운용 목적 등으로 사용될 예정"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "사업 부문 관련 투자 비용 약 60억원을 제외한 나머지의 경우 당분간 현금으로 유보될 것으로 예상됨을 감안할 때, 이에 따른 이자 수익 등을 감안하면 주당 가치 희석 정도는 증자 규모 대비 제한적일 전망"라고 밝혔다. 한편 "작년 신규 수주한 인도 등 대형 방송사업자로의 매출이 올해 본격화될 것으로 예상된다는 점, HD, PVR 셋톱박스 매출 비중 확대로 수익성 개선 등이 예상된다는 점 등을 감안할 때, 동사에 대한 기존의 긍정적 관점을 지속 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2007년10월 26,000원까지 높아졌다가 2008년2월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	OUTPERFORM(하향)	TRADING BUY
목표주가	13,833	16,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080407	BUY(H)	16,000
20080226	BUY(H)	17,000
20080110	BUY(H)	23,000
20071210	BUY(H)	26,000
20071123	BUY(H)	26,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080407	삼성	BUY(H)	16,000
20080313	NH	매수(유지)	14,000
20080303	유화	매수	14,000
20080228	미래에셋	매수(신규)	13,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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