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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -1.4% - 증권사 목표주가 31,400원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.54% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 25,150원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 9일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.96% 하락하면서 20,600원을 기록하고 있는 에이블씨엔씨는 지난 1개월간 13.99% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에이블씨엔씨의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에이블씨엔씨의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -4.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에이블씨엔씨가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
애경유화	1위	4.4%	1위	5.4%	1위	1.2
에이블씨엔씨	2위	2.6%	5위	-14.0%	5위	-5.3
국도화학	3위	1.4%	2위	-0.2%	2위	-0.1
KPX케미칼	4위	1.4%	4위	-4.7%	3위	-3.3
율촌화학	5위	0.9%	3위	-3.2%	4위	-3.5
화학	-	0.9%	-	-3.3%	-	-3.6
코스피	-	0.6%	-	-2.8%	-	-4.6

관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -1.4%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 화학업종이 1.4% 하락하고 있다.

율촌화학	13,650원 ▼50(-0.37%)	KPX케미칼	61,100원 ▼1100(-1.77%)
애경유화	10,750원 ▼650(-5.70%)	국도화학	54,600원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 31,400원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에이블씨엔씨의 평균 목표주가는 31,400원이다. 현재 주가는 20,600원으로 10,800원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " 이익 가시성이 높아져야 저평가 매력 부각될 전망, 2017년 EV/EBITDA 12배 기준으로 동종업계 평균 수준. 비록 동사가 매력적인 성장주는 아닐지 모르나 매년 150~200억원 가량의 현금을 꾸준히 창출할 수 있는 사업 모델이라는 데는 이견이 없을 것으로 생각되며, 따라서 이와 같은 밸류에이션도 정당화 될 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 37,000원을 제시했고, 동부증권의 박현진 에널리스트가 " 실적 개선폭은 아쉽지만 방향성은 긍정적, 3Q16 매출은 937억원(+4%YoY)으로 당사 추정치를 6% 하회했고, 영업이익은 3억원에 불과해 기대치를 만족시키지는 못했지만 개별로 보면 유별나게 나빠진 부분도 없어 보인다. 국내법인 매출이 810억원으로 4%YoY 성장했는데 이 중 수출이 56%YoY 성장하여 채널 다변화 측면에서 긍정적이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.13%로 업종평균 수준.PER은 15.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.7임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에이블씨엔씨는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	에이블씨엔씨	KPX케미칼	애경유화	국도화학	율촌화학
ROE	11.2	7.9	17.3	10.8	6.4
PER	15.2	8.9	9.5	6.6	16.6
PBR	1.7	0.7	1.6	0.7	1.1
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 26,394주를 사들인 반면 기관은 848주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 39,768주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 11,146주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 50,914주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 에이블씨엔씨의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.19%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.54%를 보였으며 기관은 5.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.57%로 가장 높았고, 외국인이 23.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.21%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 25,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,150원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,800원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 23,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에이블씨엔씨 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
11월7일 :