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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우위, 디지털컨텐츠업종 +1.89% - 증권사 목표주가 193,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 139,500원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 25일 오전 10시50분 현재 전일대비 8.93% 오른 157,300원으로 강세를 보이고 있는 컴투스는 지난 1개월간 3.35% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 5.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 컴투스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 컴투스의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 5.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 컴투스가 속해 있는 코스닥업종은 디지털컨텐츠지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넥슨지티	1위	6.2%	1위	50.7%	1위	8.1
컴투스	2위	5.5%	3위	3.4%	3위	0.6
선데이토즈	3위	5.3%	2위	21.7%	2위	4.0
게임빌	4위	4.1%	5위	-13.9%	5위	-3.3
위메이드	5위	4.1%	4위	-6.1%	4위	-1.4
디지털컨텐츠	-	2.0%	-	7.9%	-	3.9
코스닥	-	0.5%	-	2.6%	-	5.2

관련종목들 상승 우위, 디지털컨텐츠업종 +1.89%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 디지털컨텐츠업종은 1.89% 상승중이다.

넥슨지티	14,800원 ▲300(+2.07%)	게임빌	117,100원 ▲5300(+4.74%)
선데이토즈	19,350원 ▼850(-4.21%)	위메이드	44,050원 ▲600(+1.38%)

증권사 목표주가 193,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 컴투스의 평균 목표주가는 193,200원이다. 현재 주가는 157,300원으로 35,900원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 성종화 에널리스트가 " 서머너즈워 대호조 지속 + 2H14 신작 일정은 4Q 집중, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 아이엠증권의 이종원 에널리스트가 " 여전히 견조한 서머너즈워, 당사는 서머너즈의 이익기여분에 근거 3분기까지 동사의 영업이익이 가파르게 상승할 것으로 판단된다. 에이스피싱과 함께 서머너즈워 역시 자체 플랫폼을 통해 출시된 게임이기 때문에 이익 레버리지가 높다. 하바기 후속게임들도 동일한 파이프라인을 탈 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

8월6일에 컴투스 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	430.5억	172.9억	140.3억
직전분기 대비	151.9% 증가	756.0% 증가	1109.8% 증가
전년동기 대비	169.9% 증가	240.4% 증가	64.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.76%로 업종평균 상회. PER은 88.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 13.29로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 컴투스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	컴투스	게임빌	선데이토즈	위메이드	넥슨지티
ROE	15.0	9.7	-	3.7	21.5
PER	88.9	42.8	-	60.3	21.3
PBR	13.3	4.2	-	2.2	4.6
기준년월	2014년3월	2014년3월		2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 64,066주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 10,897주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 74,963주를 순매도했다. 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 최근 한달간 컴투스의 매매회전율을 분석한 결과 14일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 3.43%를 기록했다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 4.56%를 보였으며 외국인은 3.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.25%로 가장 높았고, 기관이 3.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 139,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 139,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 139,500원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 133,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 139,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 139,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.