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- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들도 일제히 하락, 디지털컨텐츠업종 -3.22% - 증권사 목표주가 172,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주주들의 손바뀜이 높은 가운데 주가등락폭도 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 139,500원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 27일 오후 1시10분 현재 전일대비 7.88% 내린 129,800원을 기록하며 약세를 보이고 있는 컴투스는 지난 1개월간 38.82% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 5.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 컴투스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 컴투스의 위험을 고려한 수익률은 7.1을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 3.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 컴투스가 속해 있는 코스닥업종은 디지털컨텐츠지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
선데이토즈	1위	6.3%	5위	-8.3%	5위	-1.3
게임빌	2위	5.6%	2위	12.0%	4위	2.1
컴투스	3위	5.4%	1위	38.8%	1위	7.1
위메이드	4위	4.6%	3위	10.2%	3위	2.2
크레듀	5위	2.9%	4위	7.3%	2위	2.5
디지털컨텐츠	-	2.7%	-	12.0%	-	4.4
코스닥	-	0.7%	-	2.3%	-	3.2

관련종목들도 일제히 하락, 디지털컨텐츠업종 -3.22%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 디지털컨텐츠업종은 3.22% 하락하고 있다.

크레듀	76,200원 ▼1900(-2.43%)	위메이드	39,950원 ▼3200(-7.42%)
선데이토즈	16,050원 ▼400(-2.43%)	게임빌	132,100원 ▼1400(-1.05%)

증권사 목표주가 172,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 컴투스의 평균 목표주가는 172,000원이다. 현재 주가는 129,800원으로 42,200원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 김동희 에널리스트가 " 주가, 실적으로 답하다, 올해 동사의 기업가치는 낚시의 신, 서머너즈워의 글로벌 성공으로 2차 대세 상승이 진행 중이다. 14년 매출액과 시가총액 증가율은 각각 148.7%, 497.6%로 서머너즈워의 트래픽 집객효과 및 HIVE 의 잠재력 가시화시 추가 기업가치 상승도 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 공영규, 손승우 에널리스트가 " 서머너즈워 흥행과 하이브 효과 기대, 서머너즈워의 글로벌 흥행이 실적 고성장으로 이어지고 있다. 전체 매출 내 비중은 2분기 약 30%에서 3분기 65%로 확대될 전망이다. 서머너즈워는 국내에 출시 된지 4개월이 지났지만 매출 순위 중상위권(구글 8~12위)을 유지하고 있다. 글로벌 트래픽도 최소 2개월 이상 유지될 가능성이 높다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

8월6일에 컴투스 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	430.5억	172.9억	140.3억
직전분기 대비	151.9% 증가	756.0% 증가	1109.8% 증가
전년동기 대비	169.9% 증가	240.4% 증가	64.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.76%로 업종평균 상회. PER은 84.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 12.64로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 컴투스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	컴투스	크레듀	선데이토즈	위메이드	게임빌
ROE	15.0	4.8	-	3.7	9.7
PER	84.6	94.3	-	57.6	50.0
PBR	12.6	4.5	-	2.1	4.9
기준년월	2014년3월	2014년3월		2014년3월	2014년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 109,572주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 75,284주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 34,288주를 순매도했다. 주주들의 손바뀜이 높은 가운데 주가등락폭도 커 최근 한달간 컴투스의 매매회전율을 분석한 결과 11일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이와 같이 회전율이 너무 높은 종목들은 투자시 주의가 필요하다. 동종목의 경우도 일평균 주가변동률이 8.58%에 달해 장중 주가변동이 상당히 크다는 것을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 4.28%를 보였으며 외국인은 3.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.34%로 가장 높았고, 기관이 5.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 139,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 139,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 139,500원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 93,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 139,500원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 139,500원대의 저항가능성과 93,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.