thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 디지털컨텐츠업종 +1.23% - 증권사 목표주가 42,700원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주주들의 손바뀜은 잦았지만 주가등락폭은 낮아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 36,450원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 14일 오전 10시35분 현재 전일대비 6.85% 오른 39,000원을 기록하고 있는 컴투스는 지난 1개월간 50.87% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 컴투스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 컴투스의 위험을 고려한 수익률은 10.3을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 3.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 컴투스가 속해 있는 코스닥업종은 디지털컨텐츠지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
컴투스	1위	4.9%	1위	50.9%	1위	10.3
액토즈소프트	2위	3.8%	5위	-16.5%	4위	-4.3
게임하이	3위	3.2%	3위	0.7%	3위	0.2
게임빌	4위	2.7%	2위	1.8%	2위	0.6
네오위즈게임즈	5위	1.5%	4위	-9.7%	5위	-6.4
디지털컨텐츠	-	1.6%	-	-4.1%	-	-2.5
코스닥	-	0.8%	-	2.8%	-	3.5

관련종목들도 일제히 상승, 디지털컨텐츠업종 +1.23%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 디지털컨텐츠업종은 1.23% 상승중이다.

게임빌	68,400원 ▲2600(+3.95%)	게임하이	8,780원 ▲60(+0.69%)
액토즈소프트	34,450원 ▲450(+1.32%)	네오위즈게임즈	16,800원 ▲200(+1.20%)

증권사 목표주가 42,700원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 컴투스의 평균 목표주가는 42,700원이다. 현재 주가는 39,000원으로 3,700원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 최윤미 에널리스트가 " 게임빌과 시너지 효과 본격화, ‘에이스 피싱’의 글로벌 시장 성과는 게임빌의 글로벌 유저 기반, 풍부한 해외 서비스 경험 및 마케팅 역량의 적극적인 활용에 따른 것. ‘에이스 피싱’의 iOS 다운로드 랭킹은 중국에서 2위, 홍콩, 이탈리아, 미국 등 20여개국에서 10위권을 기록하고 있으며, iOS 매출 랭킹도 중국, 인도 등 지역에서 이미 20위권에 진입했다..." (이)라며 투자의견 매수B(유지)에 목표주가: 49,000원을 제시했고, 흥국증권의 유승준 에널리스트가 " 글로벌 게임사로의 도약, 3D 낚시 게임인 ‘낚시의 신(Ace Fishing)’이 컴투스 자체 플랫폼을 통해 글로벌 150개국에 출시되었다. 출시 일주일 만에 한국, 중국, 미국, 유럽 등 전세계에서 골고루 흥행에 성공 중이다. 글로벌 흥행은 동사의 매출액 증가뿐만 아니라 브랜드 이미지 제고에도 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

3월14일에 컴투스 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	200.0억	5.0억	63.0억
직전분기 대비	46.6% 증가	75.4% 감소	92.1% 증가
전년동기 대비	12.0% 증가	92.3% 감소	5.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 27.48%로 업종평균 상회. PER은 18.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.69로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 컴투스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	컴투스	액토즈소프트	게임빌	네오위즈게임즈	게임하이
ROE	19.7	4.2	19.5	-4.6	13.4
PER	18.8	51.4	22.6	-	25.7
PBR	3.7	2.2	4.4	1.3	3.5
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 4월10일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 28,580주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 126,765주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 155,345주를 순매도했다. 주주들의 손바뀜은 잦았지만 주가등락폭은 낮아 최근 한달간 컴투스의 매매회전율을 분석한 결과 10일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이와 같이 회전율이 너무 높은 종목들은 투자시 주의가 필요하다. 그러나 저점대비 고점까지의 일평균 변동률은 0%로 거래회전율에 비해 주가변동은 미미했던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 94.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 3.42%를 보였으며 기관은 2.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 94.7%로 가장 높았고, 외국인이 2.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 36,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,450원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 38,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,150원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)컴투스 [투자주의]투자경고종목 지정예고
(주)컴투스 자기주식 처분 결정
(주)컴투스 정기주주총회결과
(주)컴투스 감사보고서 제출
4월3일 :3월27일 :3월27일 :3월19일 :