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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +1.56% - 증권사 목표주가 25,400원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.54%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 19,000원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 22일 오전 10시25분 현재 전일대비 7.07% 오른 20,450원으로 강세를 보이고 있는 컴투스는 지난 1개월간 11.66% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 컴투스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 컴투스의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 -6.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 컴투스가 속해 있는 코스닥업종은 디지털컨텐츠지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
컴투스	1위	3.8%	2위	-11.7%	2위	-3.0
조이맥스	2위	3.2%	5위	-21.4%	4위	-6.6
선데이토즈	3위	3.0%	3위	-17.8%	3위	-5.9
조이시티	4위	2.5%	1위	-0.3%	1위	-0.1
다날	5위	2.2%	4위	-17.9%	5위	-8.1
디지털컨텐츠	-	1.4%	-	-13.9%	-	-9.9
코스닥	-	0.8%	-	-5.1%	-	-6.3

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +1.56%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 디지털컨텐츠업종은 1.56% 상승중이다.

조이시티	18,650원 ▲400(+2.19%)	선데이토즈	3,670원 ▼130(-3.42%)
조이맥스	30,500원 ▲1150(+3.92%)	다날	8,290원 ▼40(-0.48%)

증권사 목표주가 25,400원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 컴투스의 평균 목표주가는 25,400원이다. 현재 주가는 20,450원으로 4,950원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 흥국증권의 유승준 에널리스트가 " 모바일게임 경쟁 심화에 실적 악화, 3분기 기존의 흥행 게임인 ‘타이니 팜’,’히어로즈워’의 매출 감소, 신규게임의 출시 지연에 따라 매출액 161억원(-28%, YoY), 영업이익 1억원(-83%, YoY)의 저조한 실적을 기록했다.국내 모바일게임 시장의 경쟁이 심화되어 신규게임이 흥행할 확률이 낮진 점도 실적에 부정적으로 작용했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 성종화 에널리스트가 " 시장의 질적 진화 통한 방향성 확보까진 관망, 현재의 실적구조로는 신작모멘텀 진단, 이를 통한 실적 추정 자체가 거의 불가능한 상황이다. 3Q13 7개 신작 상용화에 이어 4Q13 12개 신작을 상용화할 예정이나 12개 모두 매출이 미미할지 이 중 하나라도 히트를 시현할지 사전에 예측하는 것은 어렵다..." (이)라며 투자의견 Marketperform에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

11월18일에 컴투스 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	161.5억	1.0억	12.5억
직전분기 대비	18.4% 증가	95.1% 감소	61.8% 감소
전년동기 대비	9.6% 감소	98.5% 감소	79.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 27.48%로 업종평균 상회. PER은 10.14로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 컴투스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	컴투스	다날	선데이토즈	조이시티	조이맥스
ROE	19.7	-5.2	-	4.3	-10.4
PER	10.1	-	-	74.9	-
PBR	2.0	2.0	-	3.2	2.0
기준년월	2013년6월	2013년6월	2010년12월	2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월20일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 86,113주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 2,806주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 88,919주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.54%로 적정수준 최근 한달간 컴투스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.97%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.42%를 보였으며 기관은 0.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 94.65%로 가장 높았고, 외국인이 5.18%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 19,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,000원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 19,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,550원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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