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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 디지털컨텐츠업종 -2.01% - 증권사 목표주가 43,800원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.17%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 35,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 27일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.95% 하락하면서 27,950원을 기록하고 있는 컴투스는 지난 1개월간 17.91% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 컴투스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 컴투스의 위험을 고려한 수익률은 -5.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 컴투스가 속해 있는 코스닥업종은 디지털컨텐츠지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
조이맥스	1위	4.2%	3위	-0.3%	3위	0.1
게임빌	2위	3.8%	5위	-19.9%	4위	-5.2
네오위즈게임즈	3위	3.1%	2위	0.7%	2위	0.2
컴투스	4위	3.0%	4위	-17.9%	5위	-5.9
크레듀	5위	1.4%	1위	18.1%	1위	12.9
디지털컨텐츠	-	1.9%	-	-7.2%	-	-3.7
코스닥	-	1.1%	-	-3.3%	-	-3.0

관련종목들도 하락 우위, 디지털컨텐츠업종 -2.01%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 디지털컨텐츠업종은 2.01% 하락하고 있다.

게임빌	57,100원 ▼100(-0.17%)	조이맥스	38,200원 ▼900(-2.30%)
네오위즈게임즈	15,500원 ▼150(-0.96%)	크레듀	52,100원 ▲100(+0.19%)

증권사 목표주가 43,800원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 컴투스의 평균 목표주가는 43,800원이다. 현재 주가는 27,950원으로 15,850원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 공영규 에널리스트가 " 높아지는 우려감, 낮아지는 기대감, 2분기에는 1분기 흥행작인 ‘히어로스워’의 급격한 매출 감소로 매출액과 영업이익 모두 전분기 대비 큰 폭으로 하락하며 시장 기대치를 하회했다. 3분기는 해외 성과에 힘입어 전분기 대비 외형 성장은 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 성종화 에널리스트가 " 당분간 신작 히트 여부 추적하며 단기 Play 불가피, 실적 전망에 대한 신뢰가 크게 떨어진 상황이라 밸류에이션 모멘텀이 시장에 어필되긴 어려운 상황. 신작 모멘텀 창출만이 위축된 투심을 회복할 수 있는 유일한 촉매제인 것은 안타깝지만 부인할 수 없는 현실 → 당분간 신작 히트 여부 추적하며 단기 대응할 수 밖에 없는 상황..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

8월16일에 컴투스 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	203.5억	20.2억	32.6억
직전분기 대비	32.7% 증가	44.5% 감소	8.3% 증가
전년동기 대비	121.9% 증가	268.0% 증가	21.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 27.06%로 업종평균 상회. PER은 13.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.13으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 컴투스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	컴투스	조이맥스	게임빌	크레듀	네오위즈게임즈
ROE	22.5	-8.5	22.5	5.7	1.3
PER	13.9	-	18.2	58.8	89.0
PBR	3.1	2.5	4.1	3.3	1.2
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월23일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 7,004주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 242,453주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 249,457주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 3.17%로 적정수준 최근 한달간 컴투스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.31%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.8%를 보였으며 기관은 3.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.27%로 가장 높았고, 외국인이 4.85%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 35,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 35,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 35,800원대는 전체 거래의 31.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 36,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 35,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 35,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.