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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +0.1% - 증권사 목표주가 11,800원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.76%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 11,650원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 24일 오전 11시50분 현재 전일대비 5.63% 하락하면서 10,900원을 기록하고 있는 컴투스는 지난 1개월간 14.74% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 컴투스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 컴투스의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -5.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 컴투스가 속해 있는 코스닥업종은 디지털컨텐츠지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아인스M&M	1위	3.3%	4위	-18.7%	4위	-5.6
컴투스	2위	3.2%	1위	14.7%	1위	4.6
조이맥스	3위	2.9%	2위	-10.3%	2위	-3.5
엠게임	4위	2.4%	3위	-12.7%	3위	-5.2
와이디온라인	5위	2.3%	5위	-20.5%	5위	-8.9
디지털컨텐츠	-	1.2%	-	-2.0%	-	-1.6
코스닥	-	0.9%	-	-5.3%	-	-5.8

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +0.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 디지털컨텐츠업종은 0.1% 상승중이다.

조이맥스	20,500원 ▲50(+0.24%)	와이디온라인	6,160원 ▲10(+0.16%)
아인스M&M	2,390원 ▼5(-0.21%)	엠게임	9,820원 ▼80(-0.81%)

증권사 목표주가 11,800원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 컴투스의 평균 목표주가는 11,800원이다. 현재 주가는 10,900원으로 900원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 이승응 에널리스트가 " 남들과 다른 길을 가고 있을 뿐, 2009년 6월에 미국 애플 앱스토어에 출시한 ‘Homerun Battle 3D’는 유료게임 Top 5 진입에 성공했으며 부분유료화 역시 실시했다는 점에서 향후 미국 시장에서 신규게임의 성공 가능성이 높아졌다는 점 또한 긍정적..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 키움증권의 장영수, 김영은 에널리스트가 " 2010년 이익회복 기대감 유효, 2009년 Cost center로 작용하였던 해외 모바일게임 부문이 3Q09 분기 최대 해외매출을 기록하며 성장세를 보여주고 있고 현재 개발중인 온라인게임 ‘골프스타’의 OBT가 4Q09에 예정되어 있음에 따라 고정비 항목의 비중이 높은 동사의 비용구조에 비추어 2010년의 이익회복 기대감은 여전히 유효하다..." (이)라며 투자의견 Outperform(유지)에 목표주가: 11,800원을 제시했다.

10월23일에 컴투스 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	87.8억	21.4억	22.0억
직전분기 대비	11.5% 증가	151.8% 증가	86.3% 증가
전년동기 대비	40.2% 증가	50.7% 증가	83.2% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 컴투스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	컴투스	조이맥스	아인스M&M	엠게임	와이디온라인
ROE	7.2	20.1	-54.6	12.8	16.6
PER	31.2	8.1	-	10.6	10.8
PBR	2.3	1.6	3.5	1.4	1.8
기준년월	2009년6월		2009년6월	2009년6월	2009년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 8일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 150,235주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 73,132주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 77,103주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.76%로 적정수준 최근 한달간 컴투스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.46%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 96.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 2.07%를 보였으며 외국인은 1.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.13%로 가장 높았고, 기관이 3.38%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,650원대는 전체 거래의 32.1%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 10,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 11,650원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 10,350원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 10,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 10,350원대의 지지가능성과 11,650원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)컴투스 자기주식처분결정
11월17일 :