thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들은 일제히 하락, 디지털컨텐츠업종 -3.15% - 증권사 목표주가 9,200원, 현재주가 대비 100% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 5,220원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 19일 오후 1시31분 현재 전일대비 0.22% 상승한 4,580원으로 보합권에 머물러 있는 컴투스는 지난 1개월간 26.72% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 6.9%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 컴투스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 컴투스의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 컴투스가 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SBSi	3위	7.0%	1위	0.2%	1위	0.1
소리바다	1위	8.6%	4위	-25.0%	2위	-2.9
디지틀조선	2위	7.3%	3위	-24.3%	3위	-3.3
웹젠	5위	5.3%	2위	-18.8%	4위	-3.5
컴투스	4위	6.9%	5위	-26.7%	5위	-3.8
코스닥	-	5.1%	-	-15.5%	-	-3.0
디지털컨텐츠	-	5.2%	-	-8.7%	-	-1.6

관련종목들은 일제히 하락, 디지털컨텐츠업종 -3.15%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 디지털컨텐츠업종은 3.15% 하락중이다.

웹젠	4,345원 ▼15(-0.34%)	소리바다	360원 ▼25(-6.49%)
디지틀조선	1,295원 ▼35(-2.63%)	SBSi	3,275원 ▼355(-9.78%)

증권사 목표주가 9,200원, 현재주가 대비 100% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 컴투스의 평균 목표주가는 9,200원이다. 현재 주가는 4,580원으로 4,620원(100%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 주진석, 박재석 에널리스트가 " 저평가된 국내 1위 모바일게임 업체, 동사의 2008년~2010년 연평균 매출액 증가율은 16.4%에 달해 시장 성장률을 초과할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 BUY(H)에 목표주가: 9,200원을 제시했다.

10월24일에 컴투스 3/4분기(2008년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 3/4분기	62.7억	14.2억	12.0억
직전분기 대비	22.0% 감소	58.2% 감소	58.6% 감소
전년동기 대비	33.9% 증가	22.6% 증가	12.7% 감소

컴투스 4/4분기(2008년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 4/4분기	74.1억	16.2억	8.3억
직전분기 대비	18.4% 증가	14.1% 증가	30.3% 감소
전년동기 대비	10.9% 감소	46.5% 감소	66.1% 감소

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 36.57%로 업종평균 상회. PER은 4.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 컴투스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	컴투스	SBSi	소리바다	디지틀조선	웹젠
ROE	19.6	13.1	-71.4	-0.3	-8.6
PER	5.0	7.3	-	-	-
PBR	1.0	1.0	1.4	1.1	0.5
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년6월	2008년6월	2008년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일 외국인이 1,135주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 12,755주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 89,055주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 101,810주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 컴투스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.78%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.09%를 보였으며 외국인은 2.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 96.78%로 가장 높았고, 외국인이 2.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.88%를 나타냈다.

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,220원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,220원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 3,975원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 5,220원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,975원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 5,220원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 3,975원이 더 가깝게 위치하고 있다. 지금은 위로의 저항대물량보다는 3,975원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 3,975원대의 지지가능성과 5,220원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 인포뱅크주식회사, 컴투스 지분 1.0% 감소, 보유지분 13.0% (2008년10월6일)
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지