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◆ Report briefing

기존작 선방하며 컨센서스 부합 전망

신한투자증권에서 컴투스(078340)에 대해 "단기 투자심리 개선 힘들 전망. 기존작 성장에 미디어 자회사 구조조정에도 불구하고 이익 개선이 크지 않으며, 신작 흥행 실패가 이어짐에 따라 멀티플 하락세 지속 전망. 현재까지 공개된 신작 라인업 중 2025년 출시 예정인 NPB 라이선스 야구 게임을 제외하곤 기대작이 부재해 단기 투자심리 부정적. 2Q24 Preview: 기존작 선방. 동사에 대한 투자의견 ‘중립’ 유지. <서머너즈워:천공의아레나>와 스포츠 장르의 꾸준한 매출과 작년부터 진행된 고강도의 효율화는 긍정적이나, 비용 절감을 통한 수익성 개선은 한계에 도달했다고 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "컴투스는 2Q24 영업수익 1,749억원(YoY -23.4%, QoQ +10.9%), 영업이익 9억원(YoY 흑자전환, QoQ -26.1%, 영업이익률 0.5%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 17억원에 부합할 전망. <서머너즈워:천공의아레나>는 10주년 프로모션에 성수기까지 맞아 상승세를 보이고 있으며, 야구 게임 또한 시즌 개막과 함께 YoY 성장 지속. 반면 신작 <스타시드>는 3월말 출시 이후 가파른 매출 하락세를 보여 기여도 낮을 것. 인건비/마케팅비는 일정 수준에서 유지되고 있으며 미디어 부문을 포함한 비주요 사업부의 효율화를 통해 수익성 개선 노력 중."라고 밝혔다.