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NH투자증권에서 23일 컴투스(078340)에 대해 "2020년에는 제때 출시될 수 있을까?"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 NH투자증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 컴투스(078340)에 대해 "서머너즈워의 매출이 점차 하향세를 보이고 있음. 신작 흥행이 수반되어야 실적 성장과 Valuation 회복이 가능할 것. 3종의 기대작이 당초 예상대로 올해 중에 출시된다면 컴투스를 둘러싼 긍정적 모멘텀은 강화될 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "컴투스의 4분기 실적은 매출액 1,223억원(-1.2% y-y, +5.3% q-q), 영업이익 319억원(-2.7% y-y, +1.9% q-q) 추정. 영업이익은 시장 컨센서스327억원 및 당사 추정치 298억원을 충족할 전망."라고 밝혔다.

한편 "컴투스에 대한 투자의견 Hold를 유지하나, 목표주가를 기존 105,000원에서 125,000원으로 상향. 오랫동안 준비했던 기대작 3종(히어로즈워2, 서머너즈워:백년전쟁, 서머너즈워MMO)의 출시가 조금씩 다가오고 있어 이에따른 기대감이 점차 상승하는 구간에 진입. 이를 반영하여 2020년 이후 실적 추정치를 상향함."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 173,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.23 목표가 125,000 투자의견 HOLD

- 2019.01.22 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.23 목표가 125,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2020.01.17 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.03 목표가 173,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.12.20 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권