Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

이트레이드증권 적정주가

작성자 정보

평민

게시글 정보

조회 4,228 2007/09/05 07:40

게시글 내용

 
이트레이드 공모주 청약 할 때부터 지금까지 유심히 관찰해온 바..
이트의 주가흐름을 정리한 후, 적정주가를 나름대로 분석해 보았음...
 
< 상장 후 주가흐름 정리 >
O. 이트 상장 당시(2007년 2월) 공모가 6,500원(액면가 5,000원) 이었음.
O. FY2006(2006.4~2007.3) 주당순이익(EPS)=722원이었음.
O. 당시 같은 온라인 증권사인 키움증권의 PER=9~10배 가량이었음.
O. 당시 이를 감안한 적정 공모가 P=722원 X 10(배) X 80%(할인율 20% 적용) = 5,776원 정도가 맞다고 생각됨.
    => 공모가는 적정가격보다 12.5% 정도 높게 매겨진 듯함.(개인적 의견)
O. 그런데, 공모주 청약시 공모가 6,500원이었음에도 청약경쟁률 약 1,000대 1 기록하며 청약자금 1조원 정도가
    몰렸다고 함.(당시 언론기사 참조)
 
O. 결국, 상장 첫날 시초가 13,000원 형성되더니 상한가 들어가 14,950원으로 마감
O. 연속 4일인가 상한가 들어가 고가 25,000원까지 찍을 정도로 단기간에 상장 초기 효과 만끽,
     Over-shooting 되었다는 의견이 증권사 애널리스트들로부터 많이 나왔음.
O. 이후 18,000원 ~ 20,0000원 대까지 하락하여 구간내 등락 반복하였음.
O. 그런데, 증시 호황과 맞물려 증권주 뜨겁게 상승하기 시작하던 5월,
O. 2대 주주였던 미국의 자산운용사 Converging Arrows가 보유지분 1,456,000주를 거침없이 장내 매도 공세를
    자행,
O. 6월 들어....전산 장애까지 맞물려....투자자들의 회사에 대한 신뢰도 저하 => 투자심리 냉각 => 주가 하락
    의 과정을 뼈아프게 겪었음.(타 증권주들 너나없이 잘 나갈 때 흐름 타지 못하고 소외됨)
O. 결국 15,000원 ~ 18,000원 구간을 등락하다가 서브프라임 여파로 이제는 12,500원 ~ 14,000원 구간 등락 중
 
< 적정주가 분석 >
O. FY2007 1분기 순이익 36억원(공시 참조) =>  FY2007 예상 당기순이익 = 160억원 정도 예상할 수 있음.
O. 현재 발행주식총수 13,278,000주가 연말까지 변동없다고 가정하면, EPS=약 1,200원 정도될 것임.
    ( 이는 FY2006 EPS 722원 대비 약 66% 가 증가한 수치임)
O. 올해 증권업 평균 PER를 16배 정도로 볼 떄,(과거 증권주 평균 PER 12~13배 정도였으나 자통법 통과,
    증시호황으로 인한 시장 거래대금 증가, 증권사 실적 급증, M&A 등에 대한 기대로 증권업 평균 PER 상승),
O.  이트의 FY2007 적정 주가 P = EPS X PER = 1,200원 X 16배 = 19,200원 정도로 산출해 볼 수 있음.
     * 일본의 온라인 증권사들의 평균 PER는 20배 이상인데, 이를 적용한다면 24,000원까지도 볼 수 있겠음.
 
O. 최근 이트의 주가는 12,500원 ~ 14,000원 구간 등락 중 => 적정주가 대비 매우 저평가 되어있다고 판단됨.
O. 특히, 이트는 대주주 지분율이 74% 정도로 높고(내년 2월까지 보호예수), 유통물량이 매우 적음을 고려,
O. 현 구간은 장기 성장성과 수익성 높은 알짜 온라인 증권사 이트의 주식을 매수하기 좋은 타이밍인 듯함.
    (이트 IR 홈피에서 보니, FY2006 영업이익증가율 상장증권사 1위, 영업이익률, 당기순이익률, 1인당 생산성
     등 각종 지표들이 TOP5 내에 다수 랭크됨 => 놀랐음. 생각보다 좋은 증권회사임)
 
적정주가 산출 방법은 여러가지가 있겠지만, 나름대로 제 관점에서 이트의 적정주가를 분석해 보았음.
차트나 거래량만 보면 실퇨XX볜??부분이 있으나, 이트의 주가는 반드시 회사의 기업가치에 맞는 적정주가를
찾아 수렴해 갈 것이라는 믿음에는 변함이 없음. 단지, 시기 상의 문제일 뿐...
 
막연한 논리나 데이터 없이 감정에 휩싸여, 하루하루 일분일초의 주가 등락에 맘졸이며 투자할 것이 아니라,
나름대로 논리와 원칙을 가지고 적정주가를 산출해보고, 현 주가수준의 적정성을 따져 투자 의사결정을
내리는 현명한 개미들이 이트 토론실에 많아지길 기대함.
 
 

게시글 찬성/반대

  • 7추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역

하단영역

씽크풀 사이트에서 제공되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며, 이를 기반으로 한 투자에는 손실이 발생할 수 있습니다.
그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 정보를 무단 복사, 전재 할 수 없습니다.

씽크풀은 정식 금융투자업자가 아닌 유사투자자문업자로 개별적인 투자상담과 자금운용이 불가합니다.
본서비스에서 제공되는 모든 정보는 투자판단의 참고자료로 원금 손실이 발생될 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

㈜씽크풀 서울시 영등포구 국제금융로 70, 15층 (여의도동, 미원빌딩)

고객센터 1666-6300 사업자 등록번호 116-81-54775 대표 : 김동진

Copyright since 1999 © ThinkPool Co.,Ltd. All Rights Reserved