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- 위험대비수익률 -2.3, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.18% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.17% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 14,300원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -2.3, 업종지수보다 높아 3일 오후 1시5분 현재 전일대비 1.95% 하락하면서 15,100원을 기록하고 있는 텔코웨어는 지난 1개월간 3.51% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 텔코웨어의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 텔코웨어의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 서비스업업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 텔코웨어가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
웅진	1위	2.5%	1위	8.5%	1위	3.3
GⅡR	2위	1.9%	4위	-13.9%	4위	-7.3
이월드	3위	1.9%	5위	-20.8%	5위	-10.9
텔코웨어	4위	1.5%	3위	-3.5%	3위	-2.3
도화엔지니어링	5위	1.3%	2위	-1.0%	2위	-0.7
코스피	-	0.8%	-	-4.6%	-	-5.7
서비스업	-	1.2%	-	-3.8%	-	-3.1

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.18%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 1.18% 하락하고 있다.

웅진	2,940원 ▼15(-0.51%)	GⅡR	8,870원 ▼90(-1.00%)
이월드	1,710원 ▼10(-0.58%)	도화엔지니어링	4,495원 ▲80(+1.81%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 텔코웨어의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 15,100원으로 4,900원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

5월18일에 텔코웨어 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	92.1억	-17.0억	-14.9억
직전분기 대비	23.7% 감소	적자지속	적자반전
전년동기 대비	30.3% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 21.28%로 업종평균 상회. PER은 13.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.49임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 텔코웨어가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	텔코웨어	도화엔지니어링	이월드	웅진	GⅡR
ROE	11.1	5.3	2.9	-39.1	0.7
PER	13.4	13.1	56.8	-	163.9
PBR	1.5	0.7	1.7	0.5	1.2
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 245주, 2,930주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 12,767주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 51,631주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 64,398주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 텔코웨어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.17%를 보였으며 외국인은 7.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.08%로 가장 높았고, 기관이 20.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 14,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 14,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,300원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 기타 판매ㆍ공급에 관한 계약을 SK텔레콤 주식회사(SK Telecom Co., Ltd.)와 46.7억원에 체결 (2015년7월1일)