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◇텔코웨어(시세분석,외인동향,기업분석)
















[이데일리 김윤경기자] 한국투자증권은 7일 텔코웨어의 신제품 매출 가시화가 지연될 것으로 보인다면서 투자의견을 `중립`으로, 목표주가를 1만7400원으로 낮췄다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. -투자의견: 중립(하향), 목표주가: 1만7400원(하향)- 투자의견 및 목표주가 하향이유 1) 성장원으로 기대했던 기지국제어기(ACR), PDSN(Packet Data Serving Node) 등 신제품들의 매출 가시화가 2006년 하반기 이후로 지연될 것으로 예상 → 수익전망치를 하향조정하고, 목표 주가수익비율(PER)을 기존 15.0배에서 12.0배로 낮추었기 때문 2) 4분기 실적이 전년동기대비 감소하면서 예상치를 하회했고 2006년 예상 주당순이익(EPS)이 전년수준으로 밸류에이션에 시장평균대비 높은 프리미엄을 부여하기 어려울 전망 3) 2005년 10%의 주식 배당도 3월24일 주총 직후 상장될 예정으로 단기적인 수급부담- SKT가 PDSN교체를 위한 검증기간을 연장할 방침이고, 와이브로에 1700억원을 투자할 계획이나 KT의 하반기 상용서비스에 대한 시장 반응에 따라 실제 집행 규모는 유동적 → 투자예산 1,700억원은 서울지역의 상용서비스를 실시할 수준이나 시범서비스에 그칠 경우 규모가 축소될 것으로 예상(홍종길 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

텔코웨어 (078000) TELCOWARE CO.,LTD. 이동통신 솔루션업체 거래소 무선인터넷

누적매출액	691억	자본총계	906억	자산총계	1,064	부채총계	158억
누적영업이익	163억	누적순이익	162억	유동부채	141억	고정부채	17억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 최근 17.4%증가를 기록하며 지속 증가추세에 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 지속 감소하다가 2002년 23.3%를 저점으로 다시 증가하는 모습입니다. 수익성의 호전이 일시적인지 지속적으로 가능한 지 분석해 볼 필요가 있습니다.