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[머니투데이 전필수 기자]한국투자증권은 텔코웨어의 목표주가를 1만600원으로 내린다고 5일 밝혔다. 투자의견은 '중립'을 유지했다.

홍종길 한국투자증권 애널리스트는 "지난해 4분기 실적이 시장 예상치를 밑돌 것"이라며 이같이 분석했다. 그는 (텔코웨어의 지난해 4분기) 매출액과 영업이익이 전년동기대비 각각 16.9%, 54.2% 감소한 211억원과 12억원으로 추정했다.

그러나 현금성 자산과 부동산 등 자산가치가 시가총액보다 크고, 배당과 자사주 매입 등 주주이익 환원정책이 지속적으로 실시되고 있어 영업부문의 낮은 성장성을 감안하더라도 현 주가는 기업가치대비 저평가됐다고 평가했다.

홍 애널리스트는 "텔코웨어는 2008년부터 서비스 부문 진출을 통해 사업 구조를 다변화해 수익의 안정성과 성장성을 높이겠다는 전략을 갖고 있어 향후 진행 추이를 주시할 필요가 있다"고 지적했다.

현 주가는 2008년 예상 실적 기준 PER 8.7배, PBR 0.8배로 시장평균보다 낮다고 분석했다. 6개월 목표주가는 2008년 예상 EPS 1,007원에 목표 PER 10.5배를 적용해 구한 것이라고 설명했다.

전필수기자 philsu@

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