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- 위험대비 수익률 0.8로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 -0.16% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.9% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 13,150원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 0.8로 상위권, 업종평균치보다 높아 29일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.11% 하락하면서 13,350원을 기록하고 있는 텔코웨어는 지난 1개월간 0.75% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 텔코웨어의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 텔코웨어의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -1.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 텔코웨어가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한미글로벌	1위	1.9%	2위	0.9%	3위	0.4
삼성출판사	2위	1.7%	1위	10.2%	1위	6.0
지투알	3위	1.4%	5위	-6.9%	4위	-4.9
텔코웨어	4위	0.9%	3위	0.8%	2위	0.8
KTcs	5위	0.8%	4위	-5.5%	5위	-6.9
서비스업	-	0.5%	-	0.4%	-	0.8
코스피	-	0.6%	-	-0.6%	-	-1.2

관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 -0.16%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 서비스업업종이 0.16% 하락하고 있다.

KTcs	3,075원 ▼15(-0.49%)	한미글로벌	11,750원 0 (0.00%)
지투알	8,680원 ▼140(-1.59%)	삼성출판사	12,950원 ▼100(-0.77%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 텔코웨어의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 13,350원으로 6,650원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 이베스트증권의 정홍식 에널리스트가 " 시가배당률 4.9% 전망, 동사는 안정적인 배당정책을 유지(과거 5년 시가배당률 평균 4.5%)하고 있으며, 2016년에도 배당주로서의 메리트가 부각될 전망(DPS 전년과 동일한 660원 적용, 시가배당률 4.9% 예상)이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.58%로 업종평균 상회. PER은 16.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.26임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 텔코웨어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	텔코웨어	지투알	한미글로벌	삼성출판사	KTcs
ROE	7.7	9.2	11.1	7.4	16.1
PER	16.3	13.1	14.3	17.4	5.6
PBR	1.3	1.2	1.6	1.3	0.9
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 36일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 5일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 27,516주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 93,594주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 121,110주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 텔코웨어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.9%를 보였으며 외국인은 8.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.88%로 가장 높았고, 기관이 24.38%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,150원대는 전체 거래의 15.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 13,450원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 13,450원대의 저항가능성과 13,150원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 용역제공에 관한 계약을 SK텔레콤 주식회사(SK Telecom Co., Ltd.)와 53.5억원에 체결 (2016년4월1일)* 용역제공에 관한 계약을 SK텔레콤 주식회사(SK Telecom Co., Ltd.)와 66.4억원에 체결 (2016년4월1일)