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HMC증권은 18일 STX엔진(077970)에 대해 "고마진은 지속된다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 46,000원으로 내놓았다. HMC증권 강영일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 HMC증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 STX엔진(077970)에 대해 "1분기에는 매출 감소에도 불구하고 영업이익률이 21.1%로 시장기대치를 대폭 상회했다. 동사는 작년 하반기부터 공정가액위험회피 회계를 본격적으로 적용했기 때문에 1분기 실적 호조를 환율상승만의 영향으로 폄하하는 것은 옳지 않다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "자회사인 STX엔파코의 상장으로 동사가 보유한 지분가치가 상승하고 있다. 동사가 보유한 STX엔파코의 작년말 장부가는 1,318억원(지분율 51.04%)에 불과한데, 상장일 기준 시장가치는 3,052억원(지분율 45.8%)으로 급증했다"라고 밝혔다. 한편 "4월 이후 매출채권과 재고자산이 감소 추세를 보이고 있어 2분기 영업활동현금흐름은 흑자로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	37,233	46,000	25,700

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 23.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,700원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090518 매수(신규) 46,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090518 HMC 매수(신규) 46,000 20090413 대우 매수(유지) 40,000 20090316 한국 매수(유지) 25,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.