thinkpool

- 위험대비 수익률 -1.5로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 기계업종 +2.74% - 증권사 목표주가 23,600원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력 - STX엔진_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량 높은 수준, 주가등락도 심해 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 13,900원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 -1.5로 상위권, 업종평균치보다 낮아 4일 오전 9시5분 현재 전일대비 10.18% 오른 15,150원으로 강세를 보이고 있는 STX엔진은 지난 1개월간 11.14% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 7.4%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX엔진의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX엔진의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 기계업종의 위험대비수익률 -0.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX엔진이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산인프라코어	1위	8.3%	1위	12.2%	1위	1.4
STX엔진	2위	7.4%	3위	-11.1%	2위	-1.5
세원셀론텍	3위	5.5%	2위	-10.8%	3위	-1.9
한라공조	4위	5.4%	4위	-14.0%	4위	-2.5
현대엘리베이	5위	4.9%	5위	-19.8%	5위	-4.0
코스피	-	3.4%	-	-12.0%	-	-3.5
기계	-	6.3%	-	-4.3%	-	-0.6

관련종목들 상승 우위, 기계업종 +2.74%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 2.74% 상승중이다.

두산인프라코어	13,750원 ▲400(+3.00%)	세원셀론텍	4,280원 ▲55(+1.30%)
한라공조	7,350원 ▲150(+2.08%)	현대엘리베이	50,400원 ▼600(-1.18%)

증권사 목표주가 23,600원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX엔진의 평균 목표주가는 23,600원이다. 현재 주가는 15,150원으로 8,450원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 양정동 에널리스트가 " 3분기 실적은 원화약세로 당사 예상을 상회했다, 통화선도계약 평가손실의 제거로 2009년 주당장부가치 (BPS)가 상향 조정됨을 반영, 목표주가를 기존 17,000원에서 20,000원(2009년 P/B 1배)으로 18% 상향 조정한다..." (이)라며 투자의견 HOLD(M)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 한국증권의 강영일, 김승회 에널리스트가 " 조선관련 업체 중 단연 돋보이는 실적, 환율 효과와 단가 상승으로 원가 부담을 뛰어넘어 동사 수익성은 오히려 개선됐다. 특히 선박용 엔진의 영업이익률이 18.4%로 전분기대비 1.8%p나 향상된 점이 수익성 향상을 이끌었다. 환율 상승의 영향도 있겠지만, 엔진 공급부족으로 높은 마진을 받고 수주했음을 보여준다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX엔진은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	STX엔진	한라공조	두산인프라코어	세원셀론텍	현대엘리베이
ROE	26.2	12.9	0.0	4.8	-23.4
PER	4.6	7.0	31.0	35.0	-
PBR	1.2	0.9	-	1.7	0.8
기준년월	2008년9월		2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 81,991주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 661,771주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 743,762주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량 높은 수준, 주가등락도 심해 최근 한달간 STX엔진의 매매회전율을 분석한 결과 14일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 동종목의 경우도 일평균 주가변동률이 11.51%로 장중 주가등락이 상담히 심하다는 것을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 90.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.71%를 보였으며 외국인은 3.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.54%로 가장 높았고, 기관이 7.51%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 13,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,900원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,650원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 육군전차엔진에 관한 계약을 삼성테크윈(주)와 1,639.6억원에 체결 (2008년12월3일)* 신고자 캐피탈리서치앤매니지먼트컴퍼니, STX엔진 지분 1.6% 감소, 보유지분 3.7% (2008년9월5일)* 신고자 캐피탈리서치앤매니지먼트컴퍼니, STX엔진 지분 1.1% 감소, 보유지분 5.3% (2008년9월2일)

[포인트검색]

STX엔진(주) 단일판매ㆍ공급계약 체결
STX엔진(주) 기타 주요경영사항(자율공시)
12월3일 :11월25일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지