[투데이리포트]STX엔진, "3Q 더욱 놀라운 ..."매수(유지)

[투데이리포트]STX엔진, "3Q 더욱 놀라운 ..."매수(유지)_대우

평민

조회 208 2008/08/07 08:36

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대우증권은 7일 STX엔진(077970)에 대해 "3Q 더욱 놀라운 실적 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다. 대우증권 성기종, 박준우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 45,000원은 직전에 발표된 목표가 70,000원 대비 -35.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대우증권은 STX엔진(077970)에 대해 "동사의 핵심 사업인 선박용 엔진 사업은 3년 이상의 수주 잔고를 확보하고 높은 외형 성장과 높은 수익성(ROE가 2008년 27.1%, 2009년 35.0%)을 감안하면 기계업 평균 투자지표를 적용하는 데는 무리가 없다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사의 2분기 영업이익률은 14.8%로 전년 동기 7.8% 대비 7.0%p 증가했는데 이는 당사 예상 실적과 FN가이드 기준 컨센서스 보다 양호한 영업실적"라고 밝혔다. 한편 "3분기는 지난 1~2분기에 각각 발생했던 파생상품 평가손실 약 400억원이 줄어들고 외환관련 손실이 크게 감소하여 약 450억원의 영업외수지 개선 효과가 기대된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	8700.3	12749.9	14940	+17.18	3650	-2.07
영업이익	436.8	1030.4	1890	+83.42	470	-14.88
순이익	425.8	814.1	950	+16.69	430	+307.81

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	57,500	70,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080807	매수(유지)	45,000
20080526	매수(유지)	70,000
20080516	매수(상향)	70,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080807	대우	매수(유지)	45,000
20080519	한국	매수(유지)	70,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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