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- 위험대비 수익률 -3.8로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들은 일제히 하락, 기계업종 -0.86% - 증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.07%, 외국인 16.26% - 주요 매물구간인 52,900원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비 수익률 -3.8로 상위권, 업종평균치보다 낮아 17일 오전 9시10분 현재 전일대비 0.47% 상승한 42,650원으로 보합권에 머물러 있는 STX엔진은 지난 1개월간 18.45% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX엔진의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX엔진의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 기계업종의 위험대비수익률 -3.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX엔진이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산중공업	2위	2.7%	1위	-0.9%	1위	-0.3
STX엔진	1위	4.8%	5위	-18.5%	2위	-3.8
한라공조	3위	2.4%	2위	-9.6%	3위	-3.9
두산인프라코어	4위	1.8%	3위	-11.9%	4위	-6.6
현대엘리베이	5위	1.8%	4위	-18.4%	5위	-10.2
코스피	-	1.0%	-	-7.0%	-	-7.0
기계	-	1.5%	-	-5.2%	-	-3.4

관련종목들은 일제히 하락, 기계업종 -0.86%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 기계업종은 0.86% 하락중이다.

두산중공업	107,000원 ▼2000(-1.83%)	현대엘리베이	86,100원 ▼100(-0.12%)
두산인프라코어	32,600원 ▼50(-0.15%)	한라공조	9,900원 ▼30(-0.30%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX엔진의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 42,650원으로 27,350원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 강영일, 김승회 에널리스트가 " 선박용 엔진 수주 급증, STX그룹의 Aker Yards 경영권 인수와 중국 대련생산기지의 본격 가동으로 captive market의 증가가 예상된다. Captive market의 증가는 조선업이 불황에 접어들더라도 실적의 안전판 역할을 할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

STX엔진 2/4분기(2008년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	3,550.0억	420.0억	390.0억
직전분기 대비	0.1% 감소	17.0% 증가	980.3% 증가
전년동기 대비	39.1% 증가	112.0% 증가	62.1% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.93%로 업종평균 상회. PER은 20.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.55로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX엔진은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	STX엔진	한라공조	두산중공업	두산인프라코어	현대엘리베이
ROE	22.6	14.6	11.0	17.3	30.8
PER	20.1	9.8	51.0	29.1	3.5
PBR	4.6	1.4	5.6	5.0	1.1
기준년월	2008년3월		2008년3월	2008년3월	2008년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 427,632주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 173,690주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 601,322주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.33%로 적정수준 최근 한달간 STX엔진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.07%, 외국인 16.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.26%를 보였으며 기관은 16.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.9%로 가장 높았고, 기관이 21.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.45%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 52,900원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 52,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 56,300원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 52,900원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 56,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 52,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 52,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 디젤발전설비 기자재 공급에 관한 계약을 Termomanaus Ltda. In Brazil와 1,186.2억원에 체결 (2008년3월19일)* 신고자 주식회사에스티엑스 외3인, STX엔진 지분 0.0% 감소, 보유지분 26.7% (2008년3월26일)
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