thinkpool

- 위험대비 수익률 -0.7로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 기계업종 -1.26% - 증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 2.17%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.96% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 52,400원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비 수익률 -0.7로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 16일 오전 11시10분 현재 전일대비 0.61% 상승한 49,350원으로 보합권에 머물러 있는 STX엔진은 지난 1개월간 3.05% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX엔진의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX엔진의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 기계업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX엔진이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산중공업	2위	2.6%	1위	3.3%	1위	1.2
STX엔진	1위	3.9%	2위	-3.1%	2위	-0.7
한라공조	3위	2.6%	3위	-10.8%	3위	-4.1
두산인프라코어	5위	1.9%	4위	-12.3%	4위	-6.4
현대엘리베이	4위	2.3%	5위	-19.3%	5위	-8.4
코스피	-	1.0%	-	-6.6%	-	-6.6
기계	-	1.5%	-	-2.5%	-	-1.6

관련종목들 혼조세, 기계업종 -1.26%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계업종은 1.26% 하락하고 있다.

두산중공업	109,000원 ▼3000(-2.68%)	현대엘리베이	85,500원 ▲400(+0.47%)
두산인프라코어	32,600원 ▼100(-0.31%)	한라공조	9,860원 ▼140(-1.40%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX엔진의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 49,350원으로 20,650원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 강영일, 김승회 에널리스트가 " 선박용 엔진 수주 급증, STX그룹의 Aker Yards 경영권 인수와 중국 대련생산기지의 본격 가동으로 captive market의 증가가 예상된다. Captive market의 증가는 조선업이 불황에 접어들더라도 실적의 안전판 역할을 할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

STX엔진 2/4분기(2008년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	3,550.0억	420.0억	390.0억
직전분기 대비	0.1% 감소	17.0% 증가	980.3% 증가
전년동기 대비	39.1% 증가	112.0% 증가	62.1% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.93%로 업종평균 상회. PER은 20.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX엔진은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	STX엔진	한라공조	두산중공업	두산인프라코어	현대엘리베이
ROE	22.6	14.6	11.0	17.3	30.8
PER	20.6	9.5	52.6	29.5	3.6
PBR	4.7	1.4	5.8	5.1	1.1
기준년월	2008년3월		2008년3월	2008년3월	2008년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 6월5일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 318,397주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 77,359주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 241,038주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 2.17%로 적정수준 최근 한달간 STX엔진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.09%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.96%를 보였으며 기관은 14.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.64%로 가장 높았고, 기관이 17.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 52,400원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 52,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 57,100원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 52,400원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 57,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 52,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 52,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 디젤발전설비 기자재 공급에 관한 계약을 Termomanaus Ltda. In Brazil와 1,186.2억원에 체결 (2008년3월19일)* 신고자 주식회사에스티엑스 외3인, STX엔진 지분 0.0% 감소, 보유지분 26.7% (2008년3월26일)
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지