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- 위험대비수익률 3.5로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들은 하락 우위, 기계업종 -0.26% - 증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.07%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주요 매물구간인 50,200원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비수익률 3.5로 하위권, 업종평균치보다 낮아 16일 오전 10시25분 현재 전일대비 5.11% 오른 53,500원을 기록하고 있는 STX엔진은 지난 1개월간 11.92% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX엔진의 월간 변동성이 가장 심했음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX엔진의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 기계업종의 위험대비수익률인 4.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX엔진이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한라공조	5위	1.9%	2위	21.6%	1위	11.3
현대엘리베이	2위	2.9%	1위	23.4%	2위	8.0
두산인프라코어	4위	2.6%	3위	17.7%	3위	6.7
STX엔진	1위	3.4%	4위	11.9%	4위	3.5
두산중공업	3위	2.9%	5위	-0.5%	5위	-0.1
코스피	-	0.8%	-	8.3%	-	10.3
기계	-	1.5%	-	7.4%	-	4.9

관련종목들은 하락 우위, 기계업종 -0.26%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 기계업종이 0.26% 하락하고 있다.

두산중공업	105,500원 0 (0.00%)	현대엘리베이	105,000원 ▼1000(-0.94%)
두산인프라코어	36,650원 ▼500(-1.35%)	한라공조	10,750원 ▼300(-2.71%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX엔진의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 53,500원으로 16,500원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 성기종, 박준우 에널리스트가 " 환율 마력(馬力)의 힘, 동사의 1분기 영업이익률은 10.1%로 전년 동기 6.2% 대비 3.9%p 증가했는데 이는 당사 예상 실적과 FN 가이드 기준 컨센서스 보다 양호한 영업실적..." (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

STX엔진 2/4분기(2008년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	3,550.0억	420.0억	390.0억
직전분기 대비	0.1% 감소	17.0% 증가	980.3% 증가
전년동기 대비	39.1% 증가	112.0% 증가	62.1% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.08%로 업종평균 상회. PER은 18.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.83으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX엔진은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	STX엔진	한라공조	두산인프라코어	두산중공업	현대엘리베이
ROE	26.4	13.5	16.5	14.3	26.9
PER	18.3	11.4	34.0	36.9	4.8
PBR	4.8	1.5	5.6	5.3	1.3
기준년월	2008년3월		2008년3월	2008년3월	2008년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 5월8일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 35,620주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 194,238주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 229,858주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.07%로 적정수준 최근 한달간 STX엔진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.07%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.05%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.73%를 보였으며 외국인은 7.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.29%로 가장 높았고, 기관이 15.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,200원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 50,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 48,450원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 50,200원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 디젤발전설비 기자재 공급에 관한 계약을 Termomanaus Ltda. In Brazil와 1,186.2억원에 체결 (2008년3월19일)* 신고자 주식회사에스티엑스 외3인, STX엔진 지분 0.0% 감소, 보유지분 26.7% (2008년3월26일)
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