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- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +3.69% - 증권사 목표주가 80,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.35% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 62,100원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 25일 오전 9시40분 현재 전일대비 5.34% 오른 51,300원을 기록하고 있는 STX엔진은 지난 1개월간 16.18% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 5.8%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX엔진의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX엔진의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 기계업종의 위험대비수익률인 -3.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX엔진이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
STX엔진	1위	5.8%	3위	-16.2%	1위	-2.7
두산중공업	2위	4.5%	2위	-14.1%	2위	-3.1
현대엘리베이	3위	4.3%	4위	-18.0%	3위	-4.1
두산인프라코어	4위	4.0%	5위	-18.2%	4위	-4.5
한라공조	5위	2.0%	1위	-9.6%	5위	-4.7
코스피	-	1.6%	-	-12.3%	-	-7.6
기계	-	3.4%	-	-13.2%	-	-3.8

관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +3.69%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기계업종은 3.69% 상승중이다.

두산중공업	109,500원 ▲4500(+4.29%)	현대엘리베이	105,000원 ▲2000(+1.94%)
두산인프라코어	24,450원 ▲900(+3.82%)	한라공조	8,050원 ▲80(+1.00%)

증권사 목표주가 80,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX엔진의 평균 목표주가는 80,000원이다. 현재 주가는 51,300원으로 28,700원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 강영일, 김승회 에널리스트가 " 변한 것은 아무 것도 없다, 국내 엔진 3사와 중국 엔진업체의 공격적인 투자가 예상되면서 공급과잉에 대한 우려가 제기되고 있으나, 이는 수요측면을 무시한 것으로 2010년 한국과 중국의 저속 엔진 생산능력은 2007년 대비 110%, 인도 예정인 선박은 180% 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 8.9%로 업종평균 상회. PER은 14.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.27로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX엔진은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	STX엔진	현대엘리베이	한라공조	두산중공업	두산인프라코어
ROE	29.5	31.2	10.2	10.3	18.1
PER	14.5	3.9	12.1	52.0	20.0
PBR	4.3	1.2	1.2	5.4	3.6
기준년월	2007년9월	2007년9월		2007년9월	2007년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 14일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 77,157주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 887,721주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 964,878주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 STX엔진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.46%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.67%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.35%를 보였으며 기관은 13.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.16%로 가장 높았고, 외국인이 18.66%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 62,100원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 62,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 45,700원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 62,100원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 62,100원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 45,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 45,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 45,700원대의 지지가능성과 62,100원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 캐피탈리서치앤매니지먼트컴퍼니, 장내매수를 통해 STX엔진 지분 1.2% 증가, 보유지분 6.3% (2007년11월8일)

[포인트검색]

STX엔진(주) 타법인주식및출자증권취득결정(2008.01.22)(14:50)
STX엔진(주) 타법인주식및출자증권취득결정(2008.01.07)(15:39)
1월22일 :1월7일 :
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