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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 기계업종 +3.27% - 증권사 목표주가 87,000원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.4% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 62,800원선은 지지대로 작용할 듯

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 12일 오후 12시25분 현재 전일대비 5.41% 오른 81,800원을 기록하고 있는 STX엔진은 지난 1개월간 28.2% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX엔진의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX엔진의 위험을 고려한 수익률은 9.7을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 기계업종의 위험대비수익률 13.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX엔진이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산중공업	2위	3.3%	1위	54.3%	1위	16.4
STX엔진	4위	2.9%	3위	28.2%	2위	9.7
두산인프라코어	1위	3.5%	2위	32.4%	3위	9.2
현대엘리베이	3위	3.3%	4위	-5.4%	4위	-1.6
한라공조	5위	1.7%	5위	-10.6%	5위	-6.2
코스피	-	1.4%	-	8.1%	-	5.7
기계	-	2.2%	-	30.0%	-	13.6

관련종목들 혼조세, 기계업종 +3.27%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 3.27% 상승중이다.

두산중공업	134,000원 ▲5000(+3.88%)	한라공조	9,110원 ▼180(-1.94%)
두산인프라코어	43,700원 ▲2800(+6.85%)	현대엘리베이	148,000원 ▼3000(-1.99%)

증권사 목표주가 87,000원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX엔진의 평균 목표주가는 87,000원이다. 현재 주가는 81,800원으로 5,200원(6%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 양정동, 송준덕, 김나현 에널리스트가 " 변화를 넘어 진화로, 동사의 상반기 신규수주가 당사의 예상치 1조원을 20% 이상 상회(전년동기 대비 43.6% 증가)한 1.2조원을 기록했기 때문에 2007년~2009년 신규수주 전망치를 기존 1.7조원, 2.0조원, 2.1조원에서 각각 1.9조원, 2.1조원, 2.3조원으로 상향 조정한다..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 87,000원을 제시했고, 동부증권의 전용범 에널리스트가 " 한국을 주엔진, 중국을 보조 엔진으로 고성장 전망, 주목해야할 점은 지난해까지 국내업체 위주의 수주가 올해 본격적으로 중국을 포함한 수출시장으로 확대되고 있다는 점이다. 지난해와 올해 약 4천만$ 수준에 그칠 것으로 예상되는 수출이 올해에는 수주가 5천억원 수준까지 급속히 확대되어 내년부터는 수출규모도 1천억원 수준으로까지 확대될 것..." (이)라며 투자의견 N/R에 목표주가:원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 6.64%로 업종평균 상회. PER은 38.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 8.8로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX엔진은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	STX엔진	한라공조	현대엘리베이	두산인프라코어	두산중공업
ROE	23.0	8.9	22.2	18.1	10.3
PER	38.3	16.3	9.6	32.4	57.4
PBR	8.8	1.5	2.1	5.9	5.9
기준년월	2007년6월		2007년6월	2007년6월	2007년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 10월10일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 111,616주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 421,393주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 533,009주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 최근 한달간 STX엔진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.54%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.4%를 보였으며 기관은 11.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.33%로 가장 높았고, 외국인이 17.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 62,800원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 62,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 60,400원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 62,800원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 60,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 62,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 62,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 신고자 DeutscheBank(Suisse)S.A., STX엔진 지분 2.0% 감소, 보유지분 3.2% (2007년9월7일)
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