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STX엔진이 2거래일 연속 10%대 강세를 보이고 있다. STX엔진 주식은 8월16일 오전 9시 12분 유가증권시장에서 1만9110원에 거래됐다. 전 거래일보다 주가가 15.05%(2500원) 올랐다. STX엔진은 지난 14일에도 17.39%(2460원)의 주가 상승 폭을 보였다.좋은 실적이 투자심리를 자극한 것으로 보인다. 

STX엔진은 올해 2분기 매출 1984억원, 영업이익 219억원을 기록했다고 지난 14일 공시했다. 지난해 동기보다 매출은 21%, 영업이익은 389% 증가했다.

STX엔진은 1976년 엔진 전문 생산기업으로 출범했다. 선박과 육상 발전기에 들어가는 민수사업 부문과 K-9 자주포에 들어가는 엔진을 비롯한 방위산업 부문이 양대 매출처다.

장남현 한국투자증권 연구원은 "STX엔진의 실적 개선은 두 가지 주요 요인에 의해 주도된다"며 "첫째, 특수사업부의 흑자전환이 영업이익에 큰 기여를 했으며, 둘째는 해군 함정용 디젤엔진 수주도 증가할 전망"이라고 했다.

STX엔진은 디젤엔진을 전문으로 제작하는 기업이다. STX의 디젤엔진 부문을 인적분할해 2004년 4월 1일에 설립됐다. 2004년 5월 10일에 재상장했다. 현재는 UAMCO 조성 사모펀드(PEF)가 보통주 지분 80.94%를 보유 중이다. 민수, 특수, 정보통신 등 사업부 3개를 운영 중이며, 2023년 기준 민수사업이 연 매출액의 51%를 창출했고, 특수사업부가 37%, 정보통신 사업부가 12%를 차지했다.

STX엔진의 2024년 1분기 매출액은 1155억원으로 전년 동기 대비 1.3% 감소했으나, 영업이익은 68억원으로 흑자전환에 성공했다. 이는 민수사업부의 수익성 개선과 특수사업부의 흑자전환 덕분이다. 2023년부터 시작된 실적 개선세는 올해 1분기에도 이어졌으며, 이는 특수사업부의 성과로 인해 전체 수주잔고가 급증했기 때문이다. 2024년 1분기 말 수주잔고는 1조2500억원으로, STX 계열에서 분리된 2014년 이후 최고 수준을 기록했다. 한화에어로스페이스 향 K9 자주포 탑재 엔진(MT881) 수주 영향이 컸다. 고객사의 자주포 출하가 올해부터 본격화될 예정이므로, 특수사업부 중심의 외형 성장이 기대된다.

또한 고객사들의 내수 및 수출 프로젝트가 늘어나고 있다. 지난 4월 HD현대중공업은 페루 SIMA 조선소와 함정 4척(호위함 1척, 연안초계함 1척, 상륙정 2척) 건조용 자재 및 장비 공급 계약을 맺었고, 해당 사업에 STX엔진이 추진시스템을 납품할 예정이다. 이러한 형태의 현지 수출 건은 앞으로도 증가할 것으로 예상된다.

장 연구원은 "이러한 투자 포인트는 STX엔진의 향후 실적 개선과 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다'며 "특수사업부의 강력한 수주와 해군 함정용 엔진 수주 확대는 회사의 수익성을 높이고, 외형 성장을 지속시키는 주요 요인으로 작용할 전망"이라고 했다.

올 2분기 연결기준 매출액은 1973.61억으로 전년동기대비 20.76% 증가. 영업이익은 217.66억으로 389.12% 증가. 당기순이익은 158.68억으로 688.28% 증가. 

상반기 연결기준 매출액은 3128.67억으로 전년동기대비 11.57% 증가. .영업이익은 285.79억으로 596.88% 증가. 당기순이익은 182.69억으로 11.70억 적자에서 흑자전환.

TX엔진 주가가 강세를 보였다.

6월11일 거래소에 따르면 전 거래일 7.18% 오른 1만5380원에 거래를 마쳤다.

이 회사의 특수사업부문에서는 육군의 주력인 K1계열 전차, K9 자주포 및 해군, 해경의 함정(구축함, 고속정, 경비정 등에 탑재되는 특수고속엔진을 설계, 제조, 판매, 정비 등의 서비스를 제공하고 있다.

이러한 특수사업부문의 연도별 신규수주 추이를 살펴보면 2019년 2256억원, 2020년 2574억원, 2021년 2294억원, 2022년 2602억원, 2023년 3381억원, 2024년 1분기 1445억원이다.

이와 같이 특수사업부문의 신규수주는 2022년까지 2000억원대 수준을 유지하다가 지난해부터 수주가 본격적으로 증가하기 시작했다. 지난해 신규수주의 증가 요인은 한화에에로스페이스와 K9 자주포  엔진 관련 수주를 받았기 때문이다.

2022년 8월 한화에어로스페이스가 폴란드향으로 K9 자주포 212문에 대한 1차 공급계약을 체결함에 따라 작년 5월 이 회사는 한화에어로스페이스와 폴란드 수출사업 엔진조립체 외 2종 물품 공급계약을 1002억원 규모로 체결했다. 이와 같은 수주증가에 힘입어 지난해 특수사업부문 실적의 경우 매출액 2348억원, 영업이익 50억원을 기록하면서 실적 턴어라운드를 이끌었다.

2분기부터 한화에어로스페이스의 폴란드 수출이 본격화될 것으로 예상됨에 따라 이 회사의 경우도 2분기부터 전년동기대비 매출액 증가폭이 커지면서 실적 턴어라운드가 가속화 될 것으로 보인다.

STX엔진은 1976년 쌍용중공업으로 설립돼 2001년 쌍용그룹에서 분리됐다. 2014년 이후 STX그룹으로부터 계열분리됐다.

현재 이 회사의 주요 사업부문은 크게 민수(선박,발전), 특수(방산), 전자통신의 3가지로 구성돼 있다.

조선소와 발전소 등에 선박용 및 발전기용 디젤엔진, 육군과 해군 등에 육상용 및 해상용 방위산업 엔진과 국방부 및 조선소 등에 전자통신장비 등을 공급하고 있다.

작년 연결기준 매출액은 6303.77억으로 전년대비 15.87% 증가. 영업이익은 188.68억으로 36.44억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 56.85억으로 266.83억 적자에서 흑자전환. 

민수사업(선박용 엔진, 육상발전용 엔진, 산업 엔진 등), 특수사업(방위산업용 엔진 등), 전자통신사업(해군 레이다/통신체계, 기상청 기상레이다 등)을 영위하는 업체. 주요 매출처는 방위사업청, SHANGHAI WAIGAOQIAO SHIPBUILDING CO., LTD., 현대로템, 한화에어로스페이스 등.
최대주주는 유암코기업리바운스제팔차기업재무안정사모투자합자회사(80.94%). 

2022년 연결기준 매출액은 5440.21억으로 전년대비 10.25% 증가. 영업이익은 88.16억 적자로 36.44억에서 적자전환. 당기순이익은 266.83억 적자로 10.05억에서 적자전환. 

2020년 3월19일 3610원에서 바닥을 찍은 후 2022년 8월31일 19500원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 10월24일 11000원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 저점에선 매수 시점을 노려볼 수 있을듯 보옂비니다.

손절점은 20750원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 21600원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 23800원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 26200원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.