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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.33% - 증권사 목표주가 23,500원, 현재주가 대비 85% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 13,600원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 25일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.32% 하락하면서 12,650원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 20.69% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 -7.3을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕산하이메탈	1위	2.8%	5위	-20.7%	5위	-7.3
리노공업	2위	1.9%	2위	4.2%	2위	2.2
루멘스	3위	1.9%	3위	-0.4%	3위	-0.2
OCI머티리얼즈	4위	1.8%	1위	7.8%	1위	4.3
실리콘웍스	5위	1.1%	4위	-2.2%	4위	-1.9
반도체	-	0.7%	-	-2.1%	-	-3.0
코스닥	-	0.5%	-	2.1%	-	4.2

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.33%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.33% 하락하고 있다.

리노공업	40,950원 ▼1450(-3.42%)	루멘스	7,720원 ▲210(+2.80%)
OCI머티리얼즈	50,000원 ▲1700(+3.52%)	실리콘웍스	22,700원 ▼150(-0.66%)

증권사 목표주가 23,500원, 현재주가 대비 85% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 23,500원이다. 현재 주가는 12,650원으로 10,850원(85%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 인광재료 모멘텀의 시작, 기존 HTL 단일 제품만 공급하다 고객사의 신규 AMOLED 제품에 적용되는 수익성이 좋은 레드인광 재료를 공급하게 되면서 믹스 개선을 기대한다. 삼성전자의 하반기 플래그쉽 스마트폰인 갤럭시노트4의 출시 시점과 판매량이 분기 실적 규모를 좌우하겠지만 2분기 대비 실적 개선은 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 하이증권의 정원석 에널리스트가 " 하반기 실적 개선 예상되나 전방이 약하다, 삼성전자 Galaxy Tab S에 처음으로 적용되면서 2분기부터 공급이 시작된 Red Host의 적용 범위가 하반기에 출시될 예정인 Galaxy Note로 확대되면서 출하가 점차 본격화될 것으로 예상된다. 따라서 올해 동사의 실적은 1분기를 바닥으로 점진적인 개선세를 나타낼 것으로 전망된다..." (이)라며 투자의견 Hold(Downgrade)에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

9월1일에 덕산하이메탈 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	249.2억	32.7억	26.7억
직전분기 대비	12.8% 증가	36.9% 증가	27.8% 증가
전년동기 대비	22.6% 감소	64.4% 감소	73.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 27.7%로 업종평균 상회. PER은 10.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.67임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	덕산하이메탈	루멘스	리노공업	실리콘웍스	OCI머티리얼즈
ROE	16.5	15.4	19.3	10.3	2.2
PER	10.1	10.7	23.6	13.4	77.0
PBR	1.7	1.7	4.5	1.4	1.7
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 15,604주를 사들인 반면 기관은 5,421주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 136,391주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 586,792주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 723,183주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.92%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.14%를 보였으며 외국인은 9.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.1%로 가장 높았고, 외국인이 8.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,600원대는 전체 거래의 35.3%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 14,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 분할에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2014-08-29 16:54:00

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